電池原料有景
2022/01/13 08:35:48 網誌分類: 經濟
13 Jan
美國昨日公佈的12月通脹數字，雖然係1982年以來最高，但仍在市場預期之內，市場未有太大波動。週三美股靠穩，杜指微升38點，收報36290點，漲幅0.1%；標普500指數升0.3%，收報4726
點；納指升0.2%，收報15188點；中小型股表現較差，羅素2000指數跌0.8%。
美國12月消費者價格指數（CPI）按月增長0.5%、按年增長7%，升至近40年以來最高，而市場分析預計會超過7%，數字在預期之內，人心亦比較穩定，看股票恐懼指指標VIX指數不升反跌4.3%，可見一斑。
市場比較關注的美國10年期國債息昨日反覆先跌後回升，收市與上日差不多，維持在1.75厘水平。市場分析認為，美股，特別是高增長型科技股此前因為利率急升而觸發了一個沽貨潮，股價已一定程度上反映了高通脹報告和聯儲局未來的緊縮行動。而最新的通脹數字又在預期之內，股市便沒太大的波動。LPL Financial的資產配置策略師Gilbert Barry昨日表示，LPL Financial此前已經預計，由於供應鏈受到更多幹擾和omicron變種病毒的持續擴散的影響下，通脹高峰會在2022年初到臨，而現時更重要的問題是，要到何時通脹的升勢才會開始放緩，因為這會最終決定聯儲局的進取態度。
週三美股整體變動不大，標普500指數11個板塊當中，醫療板塊跌0.3%，其餘都造好，不過，升幅不大，其中以原材料板塊表現最好，升1%。科技板塊升0.4%，FAAMGN和特斯拉升跌不一，facebook較弱，跌0.3%，蘋果升0.3%，Google母公司Alphabet升1.2%。特斯拉以至一眾電動車股都有好表現，特斯拉升3.9%，理想汽車升3.2%，蔚萊和小鵬汽車魏齊升超過5.5%。
特斯拉的共同創辦人JB Straubel昨日唱好電動車業前景，指業界預計到2025年，電動車的銷售會佔全美汽車銷售的12.7%，比例可能太低了。他表示，觀察歐洲部份地區和世界其他地區在相關行業的發展速度，已表明電動車的銷售比例在未來幾年將會遠高過12.7%這個比率。
而隨著電動東銷售的大幅增長，汽車電池的用量也會大幅上升，據汽車業顧問公司AlixPartners的估計，到2015年，全球電動車電池生產將增加3倍至2273千兆瓦時（gigawatt hours），美國的電動車電池生產會增加超過4倍。而傳統智慧是電池大量生產，生產成本也會隨之而下降。據追蹤電池價格的顧問公司ESource的估計，到2025年，每1千瓦小時（kilowatt hours）汽車電池會由2022年的147美元，下跌至2025年的98美元。當然，電池價格下降，對電動車業的利潤有所幫助。這也是電動車昨日炒上的原因。
不過，國際評級公司惠譽（Fitch Ratings）的高級董事Stephen Brown表示，在未來的10年或更長時期內，市場對電池有這樣高的需求，相關製造電池的原材料將供不應求。可能會出現一個像現時汽車用晶片異常短缺的風險，將影響電動汽車業的增長。
電動車主要使用具高能量密度之鋰離子電池，材料可分為鋰鈷電池(LCO)、鋰錳電池(LMO)、三元系鋰鈷鎳鋁電池(NCA)、三元系鋰鈷鎳錳電池(NCM)及磷酸鋰鐵電池(LFP)等種類。據標普全球普氏（S＆P Global Platts）的資料顯示，鋰、鎳、鈷等原料，占電池總成本30％到45％。而在電動車需求激增之下，2021年電池原料價格一飛衝天。根據研究機構Benchmark Mineral Intelligence資料，電池原料碳酸鋰（Lithium Carbonate）的價格，2021年至今漲了一倍。用於增強能量密度和電池壽命的氫氧化鈷（cobalt hydroxide），漲幅亦超過40％。Benchmark預期在未來十年，電池原料市場大多維持緊張。其中鋰電池市場在今年就會出現供給赤字。
目前，中國電池製造商在電動車供應鏈占有優勢，雖然原料主要來自外國，但主宰著電池製造和加工。高盛的資料顯示，中國掌控全球65％的電池負極原料和電解液，以及42％的正極原料生產。目前，中國寧德時代全球最大的電動汽車電池製造商，市佔率達到31.2%，第二是韓國的LG，市佔率23.1%，排第三是日本的Panasonic，市佔率14.7%。中國排第二的是比亞迪。
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