金融High Tea｜美國加息遇北水乾塘
2022年01月06日
美股新年出現1月效應，杜指連日上衝，無奈港股在資金不足，加上爆出限聚令，指數向下探底。恒指開市後迅速滑落，不同板塊表現參差，受加息帶動的銀行保險股向好，擔心收水的科網股就紛紛碌低。
踏入2022年，市場共
識之一是美國啟動收水，而且會提早加息，現時行情是年內會加息兩次，影響所及，就出現銀行金融股造好，而科技股猛跌的景象。由於科技股普遍重磅，令指數都被拖低。
限聚令再出台股民沮喪
這一輪美股強、港股弱異常明顯，前晚美股收報36799點，與港股相差13000點，遠超恒指50%以上，背馳情況如此嚴重，過去未曾出現。港美股市分家，最基本原因是香港受內地影響日益明顯，經濟受內地牽引，上市公司不少是來自內地；其次是資金供應，中美關係惡化，美資在港活動不可避免受影響，商湯(020) 上市受美國限制就是一例，特別是美國放水，熱錢回流本地，更令香港失血。
過年前，與富豪共話投資，富豪坦言以減債為先，買賣先求無過，再求有功，皆因美息向上，資金成本易升難跌之餘，內地收緊資金流出，雖然講的人少，但影響卻大，無論是內房商水緊、抑或內地地下錢庄被嚴打，都不斷衝擊市場承接力，從港股今年開局大落後，富豪之言正在應驗。
美國想加息美股照升，這是炒加息初期經濟仍然好，香港加息是受聯繫匯率帶動，與經濟表現無關，本來中港兩地講緊通關，現在忽然疫情告急，限聚令再度出台，通關又變成不明朗，大市本來水有點乾，現在變成連炒上藉口都無，怎能不令股民沮喪？
昨日午後本港因出現源頭不明感染Omicron變種病毒個案，特區政府嚴陣以待再收緊防疫措施，恒指跌勢轉急插穿23000點，曾挫438點低見22851點，逼近去年低位22665點，最終挫382點，收報22907點。科指受累監管利淡曾再創歷史低位5306點，全日急跌258點，收報5323點；國指挫164點，收報8015點。大市成交於跌市增至1553億元。
科網股再成跌市元兇。騰訊(700) 遭內地市監局就反壟斷罰款450萬元人民幣，加重板塊利淡氣氛。騰訊全日跌4%收報430.6元。市監局亦對阿里(9988) 、京東(9618) 及嗶哩嗶哩(9626) 處罰，當中以嗶哩嗶哩跌幅最勁，急插11%，收報299.2元，失守300元關，並曾創上市低位298.2元。京東則挫7%，收報246.4元；阿里跌2%，收報114.5元。ATM中，美團(3690) 跌幅最顯著，瀉11%，收報195.1元，跌穿200元並領跌藍籌及科指成份股。半新股商湯連升四日後回吐，急挫15%，收報6.97元。
債息升宏利股價有睇頭
此情此景下，銀行、保險因為息差有望提升，經營環境改善，已經成為最受惠板塊，吸引資金流入。過去，每逢利息向好，保險股宏利(945) 都會造好，這個經驗現在又開始發揮作用，股價本周由140元抽高，假如美息再向上，相信此股仍有機會跑贏大市。
在跌市中，回A的中移動(941) 逆市造好，A股昨在上交所主板掛牌，股價較發行價57.58元人民幣，紅盤高開9.4%報63元，H股漲3%收報49.6元，惟最終僅高收0.5%。以發行價計，A股差不多折合70港元，公司貴賣新股後宣佈回購H股計劃，加上掛牌前傳出獲發網上金融服務牌照，中央照顧「親生仔」味濃。下個月北京舉辦冬季奧運，中移動會在香港配合推出AR睇冬奧，有股民笑言公司都有元宇宙概念，無怪乎係回A前上車者逆市都可以順利得利啦！
陸羽仁
金融High Tea - 陸羽仁 舊文
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