信？
信？
上周內地A股繼續狂炒「穩增長」，從房地產到基建，再到所謂的REITs概念，甚至三一重工上周五都一度封上了漲停。炒「穩增長」的邏輯其實也很清晰，那就是衝著5.5%去的。我之前說過，市場上對於今年的GDP 5.5%的增速一直是有爭議的，尤其是在深圳、上海等東部地區先後爆發新冠肺
炎疫情之後，這種爭議就更大了。信，還是不信？不信的人當然已經是徹底躺平了，而信的人，似乎唯一的信仰也只能是地產基建了，理由很簡單，消費涼涼，出口的不確定性很大。從這個角度看，炒「穩增長」的邏輯確實是通順的，我瞭解下來，這好像也是近期機構和遊資唯一的交集了。
不過，看似通順的邏輯後，其實是有隱憂的，那就是疫情。目前上海仍在封城之中，作為長三角的火車頭，這一輪疫情究竟會給內地經濟帶來多大衝擊？會不會把5.5%變得可望而不可及？如果真的可望而不可及，那是明知不可為而為之，繼續硬著頭皮加大力度刺激，甚至「數字經濟」，還是重拾黨的實事求是的優良傳統？這一切都是未知數，可能要等到月底的政治局會議上才能有個相對明確的答案，因此，我自己覺得，本月中下旬可能是本輪「穩增長」的高潮。除了選擇「信」的穩增長外，其他短期確實是沒甚麼機會，這個月是年報和季報披露密集期，這肯定不是一份能讓市場滿意的答卷，而且，業績披露完畢之後，大概率賣方還會掀起一波下調業績預測的浪潮，用句賣方的俗語，會有一波戴衛斯雙殺，殺完估值，再殺業績。所以，對於多數投資者來說，躺平是無奈而理性的選擇。
A股北望 - 宣震 舊文
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