矽谷銀行極速爆煲 金融投資陷阱處處
矽谷銀行極速爆煲 金融投資陷阱處處
美國財政部宣布向矽谷銀行、Silvergate Bank及Signature Bank的全部存款戶提供存款百分百保證。(資料圖片)
美國矽谷銀行(SVB)倒閉的新聞佔據了本周財經版的主要篇幅，由3月9日其出售
投資組合中的210億美元債券，導致18億美元虧損，隨即公布集資遂引起存戶恐慌擠提，結果翌日美國存款保險公司接管了該銀行，成為自2008年金融危機以來最大的銀行倒閉事件。
在周末，事件再發酵至另一間美國第一共和銀行(First Republic Bank)也傳出限制資金提取的消息，引致不少存戶在門外通宵排隊，希望能夠趕及在周一銀行開門時，第一時間提取存款，避免損失。美國聯儲局及有關財金官員見形勢非常惡劣，若不及時處理存戶心態，將有機會波及其他銀行掀起新一波金融風暴。於是在周一上午(香港時間)，美國財政部宣布向矽谷銀行、Silvergate Bank及Signature Bank的全部存款戶提供存款百分百保證，防止信心進一步崩潰，去到中午滙豐控股(005)宣布以1英鎊收購矽谷銀行英國支部。筆者希望今次事件能夠暫時落幕，不會再引發連串的金融風暴。
今次事件的起因背景，是矽谷銀行的主要客戶大部分是初創的科技公司，以往低息年代，集資容易，水喉充足，矽谷銀行的存款以極高速增長，銀行便購買了大量美國國庫債券作為資金出路，以賺取息差！不幸的是上年美國接連加息，令初創科技公司集資困難，再沒有新資金存入銀行之外，也不斷提款以支持經營。當銀行發現有危機，唯有出售債券以套現，在高息背景下自然會帶來虧損，所以只好集資以應對虧損，不過一旦集資又將銀行不利的形勢宣傳開去，令存戶成為驚弓之鳥，一齊走去「提款」，擠提一旦出現就唯有靠政府打救了！
今次恐怖之處是表面上矽谷銀行有40年歷史，是美國16大銀行，經營上循規蹈矩，批押品也是美國國債，結果也可以在48小時內極速惡化，存款要由政府包底，公司價值化為烏有！換句話說，股東將成為犧牲品，隨時變成一無所有！
在香港，筆者一向接觸到不少投資者，以往都傾向置業收租保值，但自從政府為樓市設置辣招，令他們唯有將資金轉至金融產品，而銀行也很樂意提供槓桿融資，結果過去幾年不少業主都錄得頗大損失，真是愛你變成害你！
AM地產專欄 - 李峻銘 舊文
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