京能清潔能源電力（579，H股市值54.3億元，A+H總市值158億元）前周四晚宣布Q1業績，績前一日最高2.08元，績後最低1.89元，上周五收2.01元，趁低上車。
1）京能在國內從事燃氣發電、風力發電、光伏發電、水力發電。2022財年（12月年結），營收200億元人幣，升7%，純利28
.47億元人幣（EPS 0.345元人幣），升12.6％。去年金融資產減值及確認商品合約虧損，共2.08億元人幣，而前年則有盈利1.66億元；不計這兩個項目，去年盈利增幅達29%，非常理想。
Photo from BusinessFocus 2）今年Q1，京能營收63.26億元人幣，按年微升2%；純利13.08億元人幣，按年只增5%；但Q1盈利，已相等於去年全年的46%。今年全年，京能盈利增幅預測明顯增大，除了因為金融資產減值及商品合約虧損可能告一段落外（可令集團盈利提升7%），電力需求復常（去年Q2及Q4電力需求受疫情影響），發電成本估計大降，亦令業績大大受惠。去年在營收增長7%的情況之下，燃氣成本91.9億元人幣，只增1.36億元人幣，今年天然氣大跌價，京能燃氣成本可能減少數億元人幣。
京能今年盈利預測不妨進取一些，料賺35億元人幣（EPS 0.424元人幣），增幅23%，預測PE僅4.2倍；過去6年平均5.6倍。預測PB 0.45倍，過去6年年平均0.6倍。
3）京能2022財年末期息0.1202元人幣（例牌不派中期），大增71%，遠高於盈利增幅。2023財年預測派0.14元人幣，股息率7.9厘；過去6年平均5.1厘。
4）京能今年以來上升9%，大唐新能源（1798）大升31％。大唐新能源今年預測PE 7.1倍、PB 1.05倍、股息率2.0厘，京能數據較其吸引得多。
以下是潔能股今年預測估值：
．京能：PE 4.2倍、PB 0.45倍、股息率7.9厘；
．新天綠色（956）：PE 5.1倍、PB 0.56倍、股息率6.9厘；
．協合新能源（182）：PE 5.1倍、PB 0.57倍、股息率5.6厘；
．中廣核新能源（1811）：PE 5.8倍、PB 1.0倍、股息率3.0厘；
．粵豐環保（1381）：PE 6.4倍、PB 1.01倍、股息率3.3厘；
．大唐新能源：PE 7.1倍、PB 1.05倍、股息率2.0厘；
．龍源電力（916）：PE 8.0倍、PB 0.84倍、股息率 2.4厘；
．信義能源（3868）：PE 12.I 倍、PB 1.31倍、股息率8.1厘；
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5）京能母企兩年前提出以每股2.7元私有化，未能成功，當時PE作價8.4倍、PB 0.81倍。現時估值，只相等於當年私有化作價估值約一半。
京能現價2.01元，目標2.7元，潛在升幅34%。華泰（4月）睇2.55元，交銀國際（4月）睇2.31元。
阿里巴巴（9988）上周五知會交易所，將於下周四（18日），宣布2023財年（3月年結）業績，較去年提前8日。
阿里今年2月23日宣布Q3業績，績後至今，彭博收集阿里ADR（美，BABA）大行報告共50份，只有兩份叫Hold、一份Neutral，其餘都是叫Buy、Outperform、Overweight，沒有一份叫Sell。平均目標142.39美元，折合港價140港元。相信阿里下周四宣布末績後，仍是絕大部分大行叫 Buy，利好股價。
阿里今年1月26日股價121.3元，上周五81.65元，跌幅33%（恒生科指同期只跌18%，恒指只跌11%）。彭博綜合劵商的阿里經調整EPS 5.96元人幣，現價預測PE 12.1倍、PB 1.43倍；恒生科指預測PE 27.2倍、PB 2.19倍，阿里較指數有大折讓。
阿里趁低買入，目標重溫：125元，潛在升幅53%。麥格理（上周四）睇152.6元，中信建設（上周三）睇144.4元。
免責聲明：本專頁的內容只供參考，投資者應依照自身風險屬性及判斷，作出投資決策並自負損益，任何損益概與本專頁無涉。
京能清潔能源電力（579，H股市值54.3億元，A+H總市值158億元）前周四晚宣布Q1業績，績前一日最高2.08元，績後最低1.89元，上周五收2.01元，趁低上車。
1）京能在國內從事燃氣發電、風力發電、光伏發電、水力發電。2022財年（12月年結），營收200億元人幣，升7%，純利28.47億元人幣（EPS 0.345元人幣），升12.6％。去年金融資產減值及確認商品合約虧損，共2.08億元人幣，而前年則有盈利1.66億元；不計這兩個項目，去年盈利增幅達29%，非常理想。
Photo from BusinessFocus 2）今年Q1，京能營收63.26億元人幣，按年微升2%；純利13.08億元人幣，按年只增5%；但Q1盈利，已相等於去年全年的46%。今年全年，京能盈利增幅預測明顯增大，除了因為金融資產減值及商品合約虧損可能告一段落外（可令集團盈利提升7%），電力需求復常（去年Q2及Q4電力需求受疫情影響），發電成本估計大降，亦令業績大大受惠。去年在營收增長7%的情況之下，燃氣成本91.9億元人幣，只增1.36億元人幣，今年天然氣大跌價，京能燃氣成本可能減少數億元人幣。
京能今年盈利預測不妨進取一些，料賺35億元人幣（EPS 0.424元人幣），增幅23%，預測PE僅4.2倍；過去6年平均5.6倍。預測PB 0.45倍，過去6年年平均0.6倍。
3）京能2022財年末期息0.1202元人幣（例牌不派中期），大增71%，遠高於盈利增幅。2023財年預測派0.14元人幣，股息率7.9厘；過去6年平均5.1厘。
4）京能今年以來上升9%，大唐新能源（1798）大升31％。大唐新能源今年預測PE 7.1倍、PB 1.05倍、股息率2.0厘，京能數據較其吸引得多。
以下是潔能股今年預測估值：
．京能：PE 4.2倍、PB 0.45倍、股息率7.9厘；
．新天綠色（956）：PE 5.1倍、PB 0.56倍、股息率6.9厘；
．協合新能源（182）：PE 5.1倍、PB 0.57倍、股息率5.6厘；
．中廣核新能源（1811）：PE 5.8倍、PB 1.0倍、股息率3.0厘；
．粵豐環保（1381）：PE 6.4倍、PB 1.01倍、股息率3.3厘；
．大唐新能源：PE 7.1倍、PB 1.05倍、股息率2.0厘；
．龍源電力（916）：PE 8.0倍、PB 0.84倍、股息率 2.4厘；
．信義能源（3868）：PE 12.I 倍、PB 1.31倍、股息率8.1厘；
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5）京能母企兩年前提出以每股2.7元私有化，未能成功，當時PE作價8.4倍、PB 0.81倍。現時估值，只相等於當年私有化作價估值約一半。
京能現價2.01元，目標2.7元，潛在升幅34%。華泰（4月）睇2.55元，交銀國際（4月）睇2.31元。
阿里巴巴（9988）上周五知會交易所，將於下周四（18日），宣布2023財年（3月年結）業績，較去年提前8日。
阿里今年2月23日宣布Q3業績，績後至今，彭博收集阿里ADR（美，BABA）大行報告共50份，只有兩份叫Hold、一份Neutral，其餘都是叫Buy、Outperform、Overweight，沒有一份叫Sell。平均目標142.39美元，折合港價140港元。相信阿里下周四宣布末績後，仍是絕大部分大行叫 Buy，利好股價。
阿里今年1月26日股價121.3元，上周五81.65元，跌幅33%（恒生科指同期只跌18%，恒指只跌11%）。彭博綜合劵商的阿里經調整EPS 5.96元人幣，現價預測PE 12.1倍、PB 1.43倍；恒生科指預測PE 27.2倍、PB 2.19倍，阿里較指數有大折讓。
阿里趁低買入，目標重溫：125元，潛在升幅53%。麥格理（上周四）睇152.6元，中信建設（上周三）睇144.4元。
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何車股評 - 何車 舊文
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