何車評股 - 何車 2023年8月24日
【何車股評】何車：3.2倍PE買環球醫療
何車股評
日期：2023-08-24
更新時間：13:22:14
央企背景的環球醫療（2666，市值73.2億元），今年Q1盈利按年倒退15.6%，Q2盈利則按年回增15.3%。中績昨午見光，最高3.93元，收3.87元，升4仙。估值偏低，趁機買入。
1）環醫的母企「中國通用技術集團」，由中央直接管理，屬中國最大先進技術引進服務商，經營醫療融資，貸款予醫療機機興建醫院及購量器材，亦提供醫療室升級、醫院投資管理等。2015年上市，IPO價8.18元，掛牌8年，股價潛水逾一半，而今年盈利則較掛牌年（盈利6.59億元人幣）高出219%。
2）環醫2023財年（12月年結）Q1盈利4.46億元人幣，按年跌15.6%；Q2盈利7.48億元人幣，按年回升15.3%，按季則大增68%。上半年賺11.94億元人幣，按年微高0.4%，但已相等於去年全年的63%。
2023全年預測盈利21億元人幣（EPS 1.11元人幣），增幅11%，預測PE僅3.2倍；過去6年，平均PE 6.2倍，現時折讓近一半。
3）環醫今年預測PB 0.45倍，較6年平均0.84倍折讓4成半。
高息10厘
4）環醫習慣派年息，2022財年派0.34元人幣，2023財年預測派0.36元人幣，股息率10厘齊頭。
環醫現價3.87元，目標5元，潛在升幅29%，達標計PE仍不過4.2倍、股息率7厘。花旗（8月）睇7元，Jefferies（6月）睇5.2元。
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