【何車股評】何車：新秀麗 麥格理睇46.5元
何車股評
日期：2023-11-15
更新時間：15:12:40
旅行篋公司新秀麗（1910，市值343億元），周一晚派Q3成績表，績前即日跌5%，昨日績後升1.7%，收24.4元，兩日累計仍跌3.4%，趁跌價收集。
1）新秀麗2011年6
月上市，IPO價14.5元，歷史高價38.6元，低價5.2元，現價較IPO價高出62%，較歷史高價低37%。
2）2023財年（12月年結）Q3，新秀麗營收74.8億元（港幣．下同），按年升21%；純利9.01億元，按年急增98%。頭3季合計，賺20.91億元，按年升133%。Q3盈利，已相等於Q1 + Q2總數的76%。業績優異，主要因為銷售持續改善、毛利率上升，以及經營開支控制得宜。
3）今年全年盈利預測30.5億元（EPS 2.1元），增25%，現價預測PE 11.6倍；過去6年平均PE 26.5倍。預測PB 3.18倍；過去6年均PB 3.2倍。
愛馬仕 PE 48倍
4）新秀麗產銷旅行篋、電腦包、優閒包、女士手袋、旅遊配件，是旅遊商品股，亦可視作「國際名牌股」，本身估值不算太便宜，但與檔次較高的國際名牌股比較，吸引力則不弱。以下是相關股今年預測估值比拼：
．新秀麗：PE 11.6倍、PB 3.18倍；
．浙江偉星（深：002003）：PE 20.7倍、PB 3.13倍；
．PRADA（1910）：PE 20.9倍、PB 3.48倍；
．LVMH (法：MC）：PE 21.7倍、PB 5.34倍；
．安徽海潤（深：300577）：PE 23.6倍、PB 1.99倍；
．愛馬仕（Hermes）（法：RMS）：PE 48倍、 PB 13倍；
．V.I.P. industries（印度：VIP）：PE 56.1倍、PB 11.2倍；
．Safari（印度：SII）：PE 56.9倍、 PB 16.6倍。
新秀麗現價24.4元，目標30元，潛在升幅23%。麥格理（昨日）睇46.5元，星展（昨日）睇43.3元。
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