設計量化指標的能力最重要
設計量化指標的能力最重要
交易不外乎低買高賣，惟如何定義價格高低就是精髓。(資料圖片)
交易不外乎低買高賣，如何定義價格高低就是精髓。最準確定義價格高低的方法是使用量化指標，其中一個切入點是計算比例。使用比例好處在於容易和相對公平地比較多種標的物。
以股市為
例，最著名的比率是市盈率。比較各種股票的市盈率數值，就可以客觀知道股票的價值便宜還是昂貴。當然，實際操作時，這個數值通常已經滯後(lagging)，知道數字時投資者已經遲了出手。所以，要用的不是市盈率，而是以實時數據推算出來的「概算市盈率」。此概念很複雜，之後專欄再解釋。
另外，以幣市為例，未平倉合約除成交量有不錯的預測能力。數字對部分幣種構建均值回歸策略有效。數值太高時，可能代表市場情緒太高漲，應該沽空幣；數值太低時，可能代表市場情緒太低落，應該買入幣。回測顯示這策略在一些幣種上有效，可見比率是有用的指標。
上面的例子並非此欄最重要的部分，掌握如何構思/設計量化指標才是最為重要。有了這種思維能力，就可以不斷發展出新的策略。
宏語經論 - 錢琛 舊文
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