內卷
內卷

內地當局「反內卷」,劍指光伏等行業。(資料圖片)
這周想聊的東西有點多。
先來看指數,上周五,在銀行股的帶動下,上證綜合指數最高3,497點,無限逼近3,500點整數關口。過去一年多,銀行股硬生生被機構從「防守股」買成了最具進攻色彩的「進攻股」,在這過程中,銀行自身的基本面並
不重要(無非是好銀行先漲,差銀行後漲),股息率成為機構們做決策的唯一依據:10年期國債收益率都已經跌到1.66厘了,股息率3.5厘甚至更高,又有國家信用背書的銀行股為甚麼不能買?所以即使擁擠度極高,但資金還在買買買。

周六去蘇州,走前在外賣平台點了杯美式以免犯睏,3.9元人民幣,已經覺得夠便宜了,15分鐘後,外賣小哥送來了兩杯,原來是我不小心手滑,下錯了單。那問題來了,兩杯冰美式才3.9元人民幣,我的第一反應:外賣行業實在太卷了,阿里巴巴(9988)、京東集團(9618)、美團(3690)確實該跌。
說起內卷,近期官媒及主管部門先後發聲,劍指反內卷,鋼鐵、水泥、光伏等「反內卷」板塊也都有過表現。從某種意義,本輪反內卷和十年前供給側改革有可比之處,都是產能嚴重過剩。我有幾個朋友、或一直研究跟蹤光伏或本身是光伏業中人,因此我對這個行業也多少了解一些,去年光伏行業曾經有過一次所謂行業自律,但毫無效果,行業反而在危機中愈陷愈深。確實,一個以民企為主行業,既然政策不允許靠市場自然出清,那必須靠有形之手,自律是笑話。因此這次工信部出面,是不是意味「手」來了,這是觀察光伏會不會困境反轉的重中之重。
A股北望 - 宣震 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://www.am730.com.hk