內卷
內卷
內地當局「反內卷」，劍指光伏等行業。(資料圖片)
這周想聊的東西有點多。
先來看指數，上周五，在銀行股的帶動下，上證綜合指數最高3,497點，無限逼近3,500點整數關口。過去一年多，銀行股硬生生被機構從「防守股」買成了最具進攻色彩的「進攻股」，在這過程中，銀行自身的基本面並
不重要(無非是好銀行先漲，差銀行後漲)，股息率成為機構們做決策的唯一依據：10年期國債收益率都已經跌到1.66厘了，股息率3.5厘甚至更高，又有國家信用背書的銀行股為甚麼不能買？所以即使擁擠度極高，但資金還在買買買。
周六去蘇州，走前在外賣平台點了杯美式以免犯睏，3.9元人民幣，已經覺得夠便宜了，15分鐘後，外賣小哥送來了兩杯，原來是我不小心手滑，下錯了單。那問題來了，兩杯冰美式才3.9元人民幣，我的第一反應：外賣行業實在太卷了，阿里巴巴(9988)、京東集團(9618)、美團(3690)確實該跌。
說起內卷，近期官媒及主管部門先後發聲，劍指反內卷，鋼鐵、水泥、光伏等「反內卷」板塊也都有過表現。從某種意義，本輪反內卷和十年前供給側改革有可比之處，都是產能嚴重過剩。我有幾個朋友、或一直研究跟蹤光伏或本身是光伏業中人，因此我對這個行業也多少了解一些，去年光伏行業曾經有過一次所謂行業自律，但毫無效果，行業反而在危機中愈陷愈深。確實，一個以民企為主行業，既然政策不允許靠市場自然出清，那必須靠有形之手，自律是笑話。因此這次工信部出面，是不是意味「手」來了，這是觀察光伏會不會困境反轉的重中之重。
A股北望 - 宣震 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://www.am730.com.hk
