星期一‧炒啲乜 - 鄺紫珊 2025年10月5日
鄺紫珊：留意Al相關主題股份 可定時定額作中長線布局 鄺紫珊
人工智能(AI)浪潮帶動科技主題股份持續上揚，多隻科技股引領市場升勢，博通(Broadcom)、甲骨文(Oracle)、Palantir等成為市場熱捧焦點，其升幅表現更是優於傳統的科技巨企，也帶動相關科技主題基金表現亮麗。
今年以來，英偉違(Nvidia)、Meta及微軟(Microsoft)等科技巨企表現不錯，升幅達兩至三成，優於美股大市，但部分企業如蘋果公司(Apple Inc.)及亞馬遜(Amazon)其股份表現相對遜色；反觀Palantir、博通及甲骨文等受AI軟件、晶片及雲端的需求及其優勢帶動，成為此次AI浪潮股份大升的贏家，升幅遠遠高於「美股七雄」。在AI浪潮中，這3大企業都具有強勁的增長潛力及市場競爭力，以及在雲端業務上其收入增長更提供新動力。
以最近一季的基金持股看，很多科技基金持倉除「美股七雄」外，很多已加入或增加包括這3大企業等個股。隨著AI趨勢持續，相信「生成式AI加上巨大搜索引擘」，晶片與超微半導體，以及相關AI基礎建設供應商等企業，其潛力將會是爆發式增長，相信未來將會成為科技基金主要配置考慮。
與此同時，AI巨頭亦同時持續擴大資本開支，及推動AI生態發展，以推升科技產業的增長動能。雖然市場對於AI是否會出現泡沫仍存有疑慮，但觀乎科技股成分為主的美國納斯達克指數，今年以來，企業盈利表現都反映在股價表現上，顯示股份上升是由基本面主導及推動，而不是科網年代的概念泡沫炒作。
第二季科企業績多數優於市場預期，加上預料2026年AI資本開支持續樂觀，美股中長期將維持上升走勢，尤其Al相關主題股份，包括高速運算、高速傳輸晶片、高階半導體設備、高階網通設備等，至於產業如機械人、記憶體及軍工國防產業等也可多加關注。預示未來AI增長潛力，將為企業盈利提供強勁支持，可持續透過定時定額作中長線布局。
國際金融財務策劃師學會委員鄺紫珊
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