星期一‧炒啲乜 - 郭家耀 2026年1月25日
郭家耀：金融機構須續創新 滿足高淨值人群需求 郭家耀
隨著全球經濟環境的不確定性逐漸增加，中國高淨值人群(HNWI)面臨著新的挑戰和機遇。萬通保險與胡潤百富聯合發布的《2025年中國高淨值人群金融投資需求與趨勢白皮書》，系統分析這一群體的投資需求和行為模式，為市場提供深刻的洞察。
根據報告，截至去年，中國高淨值家庭的數量達到206.6萬戶。儘管這一數字相較於前一年有所下降，但仍然顯示出高淨值家庭在中國資本市場中的重要地位。報告依賴於對500位高淨值個體的深度訪談，重點研究他們在金融資產配置、境外投資、金融機構選擇及保險需求等方面的行為模式。
高淨值人群的收入來源主要包括經營收入(37%)、薪資收入(28%)以及投資收益(22%)。特別是企業主和高管，這些數據凸顯他們在資產增長中的核心作用。此外，報告顯示，高淨值家庭的消費結構也隨之變化，愈來愈多的支出集中在金融投資、子女教育和健康保障等領域，顯示出他們對長期保障的重視。
在投資需求方面，高淨值人群的行為逐漸從追求增值轉向風險防控。報告指出，計劃增加的資產類型中，保險(47%)、黃金(42%)和股票(34%)位居前列，而銀行儲蓄(25%)、投資型房產(19%)和債券(12%)的吸引力則明顯下降。這表明，高淨值人士在評估風險和收益的過程中，愈發理性和全面。
另外，境外投資的意願持續上升，報告中指出45%的高淨值人群已配置境外金融產品，並且平均佔其總資產的20%。這一變動顯示出他們對全球資本市場的關注程度加深，尤其是針對風險分散的需求。對於年輕群體而言，投資於海外金融產品更是趨勢，因為他們相信這不僅能提升收益，還能抵禦單一經濟體的系統風險。
在選擇金融機構方面，高淨值人士更加看重機構的歷史業績、品牌信譽和風控水平。調研數據顯示，74%的高淨值人群選擇通過銀行進行金融投資，其次是保險公司和證券公司。這表明他們在尋求金融服務的過程中，期望能夠獲得更多的安全保障及信任感。
針對未來的財富管理，根據報告所顯示的需求，相關機構需進行全面的服務升級。首先，將重點放在多元化資產配置上，努力拓展至私募股權和數字資產，旨在構建更具韌性和成長潛力的投資組合。同時，依託全球化的視野，為客戶提供跨地域、跨貨幣的資產配置服務。
過去的調研顯示，高淨值人群的需求正在走向多樣化和個性化，他們期望能夠透過定制化的服務來達成自己的財務目標。在此背景下，機構需加強專業團隊的建設，提供包括法律、財務和稅務在內的一站式資產管理方案，以應對這一需求的變化。
總的來說，白皮書的發布，不僅是對過去的回顧，也是對未來的展望。高淨值人群在應對經濟波動和政策變更的過程中，展現出良好的適應能力。他們對於財富的管理方式也在不斷演變，這將推動整個中國財富管理市場向更成熟、多元、高效的方向發展。隨著市場需求的改變，金融機構需要持續創新，以更好地滿足高淨值人群的需求，實現共同的穩健增長。這樣的轉變，不僅關乎個人財富的長期規劃，也是整個金融市場未來發展的關鍵所在。
港灣家族辦公室業務發展總監郭家耀
(筆者為證監會持牌人士，本人及相關人士沒持有上述股份)
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