泡泡龍講投資│存儲板塊超級周（泡泡龍）
泡泡龍講投資│存儲板塊超級周（泡泡龍）
美股交易進入第四周，也是1月的最後一周。不知大家有沒有感覺到今年的投資不容易？筆者整體感覺就是強勢的
板塊或者股票真的不多，能走出一浪高於一浪的股票是少之又少。筆者觀察到近期比較強的sectors主要在存儲（MU及SNDK為首），以及貴金屬(白銀及黃金為主)，而早前熱炒的太空航空股似乎已經有「散水」跡象，畢竟已經短期炒高了這麼多，的確是要小心。
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今次業績是對SNDK的考驗
而如果有在其他地方關注筆者的話，應該也會知道筆者特別看好存儲，而且在上年10月左右就提出「超級周期」的說法。當然，這不是筆者首先提出的，當時也有大行有提出相關說法，不過當時市場可能注意度沒有現在般高。而這周，可以說是存儲sector的 「超級周」。因為這周STX首先在1月27日盤後出業績，然後韓股三星電子及SK海力士會在29日開市出業績，之後WDC、 SNDK在同日盤後出業績，實在是刺激！
WDC STX主要是做HDD部分，在AI數據中心中會用到，但實際上沒有那麼缺，畢竟這東西技術含量還沒有那麼高，所以對現在特別熱炒的NAND或者DRAM，HBM來說，提示作用沒有那麼大；但29號的「超級日」重要性就很大了，因為我們可以從SK HYNIX和三星電子來看出，整個行業的缺貨程度，那麼企業管理層對未來的預判，以及企業本身的發展情況，包括各家的毛利率情況以及市佔率情況，可以非常有效判斷出現在是誰在跑道上第一個領先， 而誰又是在落後當中。
而今年標普500指數中，升幅最多的是SNDK，也是存儲行業中升最多的。公司主力是做NAND，而NAND 實際作用就是海量資料儲存，簡單比喻就好像提供「大容量」，像書櫃一樣永久存放檔案（如 OS、文件），關機後資料仍在。在2026年初的CES大會上，NVIDIA執行長黃仁勳對NAND Flash（快閃記憶體）發表了極具影響力的看法，將其定位為 「AI 時代中尚未被滿足的最大市場」。 這標誌著 NAND 的角色從傳統的「備份倉庫」正式轉變為 「AI 運算的核心基礎設施」。這也是SNDK股價由300直沖上500的最核心原因——AI要用到它！
由於SNDK 股價在業績前急升，所以今次業績也是對SNDK的考驗，畢竟市場對公司預期也會隨著股價急升而提高不少。不過就我個人觀點而言，更重要的是公司對未來的預期，短期的股價波動更有可能是中長線的入市機會。
這個「超級周期」到底可以持續多久不知道，但投資者必須要多關注，如果持續力足夠，企業的盈利能見度及股價上升空間也還是有不少的，即使股價上升這麼多情況下。
泡泡龍
本欄逢周三刊出
香港股市將於 28 分鐘後開市
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MU Micron Technology, Inc. 410.24 +21.15 (+5.44%)
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0489.HK 東風集團股份 9.170 -0.030 (-0.33%)
2477.HK 經緯天地 11.760 +0.130 (+1.12%)
0939.HK 建設銀行 7.770 +0.110 (+1.44%)
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2670.HK 雲跡 123.000 +11.100 (+9.92%)
Top losers
2442.HK 怡俊集團控股 20.100 -6.140 (-23.40%)
2402.HK 億華通 25.260 -2.840 (-10.11%)
1196.HK 偉祿集團 14.880 -1.540 (-9.38%)
3931.HK 中創新航 25.680 -2.200 (-7.89%)
2302.HK 中核國際 6.900 -0.570 (-7.63%)
Most active
2007.HK 碧桂園 0.265 -0.020 (-7.02%)
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本文作轉載及備份之用 來源 source: http://hk.finance.yahoo.com
