郭家耀：瞄準AI及機械人等創新平台 捕捉投資機遇 郭家耀
ARK Invest年初發布其第10份年度研究報告《Big Ideas 2026》。這份以「大加速」為標題的報告，並非傳統意義上的技術展望，而是一幅歷經10年迭代、具備可驗證參數與可追溯邏輯的未來經濟圖譜。
ARK將AI
、公共區塊鏈、機械人、能源儲存與多組學定義為5大創新平台，並指出它們之間已不再是簡單的「並列」關係，而是形成高度協同的「總發動機-從動輪」結構。AI在其中扮演核心驅動角色：算力需求推動下一代雲與能源基礎設施重構；區塊鏈為AI代理提供可信的結算與執行層；機械人將AI從數字世界延伸至物理世界；多組學則借助AI之力全方位重塑醫療健康格局。
AI生產力的躍遷是這一融合進程的核心引擎。AI已從輔助工具進化為自主生產力，相較於以前，為企業帶來更持久、更經濟的工作表現，推理成本在短短一年內驟降99%以上，從而導致需求端激增。這一框架同時提醒投資者：未來的產業機會不再集中於單一賽道，而是孕育於平台交匯的「融合節點」。那些能夠同時受益於多條學習曲線、在跨領域協同中實現成本下降與性能躍升的企業，將成為新一輪資本配置的核心標的。
報告中對「AI消費者操作系統」的闡述，從根本上顛覆移動互聯網時代的交互邏輯。當各類AI基礎模型成為互聯網的底層代碼，用戶與數字世界的交互方式正從「移動優先」轉向「代理優先」。消費者日益傾向於通過AI完成複雜操作，而非依賴傳統的軟件工具介面。
轉變最直接的體現是消費路徑的極限壓縮。在互聯網早期，完成一次交易平均耗時約1小時；移動時代縮短至數分鐘；而在AI代理時代，這一過程已壓縮至約90秒。95%的消費決策發生在點擊「購買」之前，個性化已不再是競爭優勢，而是品牌生存的基礎門檻。ARK預測，到2030年，AI代理驅動的全球在線消費支出將佔在線消費市場份額的25%，規模超過8萬億美元。屆時，AI搜索流量佔比將從當前的10%上升至65%，AI相關搜索廣告收入的年增長率將保持在50%左右。
機械人技術被ARK賦予獨特的宏觀經濟學意義。報告指出，機械人不僅是AI的「實體化出口」，更是將「非市場活動」轉化為「顯性GDP」的關鍵工具。
以家庭人形機械人為例，當前美國家庭年均家務勞動價值約為6.8萬美元，其中僅有2,600美元通過購買服務等方式計入GDP。若一部人形機械人能夠自動化價值6.2萬美元的勞動力，即可將這部分隱性價值轉化為正式經濟產出。假設未來5年內美國80%的家庭採用人形機械人，全球GDP增長率有望從2至3%提升到5至6%。人形機械人所撬動的，不止勞動力市場的一次調整，更是將非市場活動納入GDP核算體系的轉變。
在生命科學領域，ARK預測，全基因組測序成本將在2030年降至10美元，較2015年顯著下降；分子診斷測試數量將從2020年的不足百萬次增長至2030年的約700萬次；年產生生物數據量將超過2,000億詞元(Token)，為AI在多組學領域的應用與發展提供充足支撐。未來，AI將助力創新藥的研發成本與上市周期大幅下降，並對「治愈型療法」的經濟模型進行重新定價。這一判斷不僅挑戰傳統製藥行業「慢病管理優於根治」的商業邏輯，也為醫療健康領域的資本配置提供全新的估值坐標系。
AI驅動的算力需求正在倒逼物理基礎設施層的系統性重構。可重複使用火箭與衞星帶寬成本的持續下降，使天基AI計算逐步具備市場競爭力。ARK數據顯示，AI晶片的擴張可能使可重複使用火箭的需求較現有模型增加約60倍；在規模化發射成本下，太空AI計算的單位成本有望比地面計算低25%。
能源領域同樣處於結構性拐點。美國電價自1974年以來因監管強化而中斷長達半個世紀的下降趨勢，而隨著低成本太陽能、電池儲能及新一代核能技術重回成本下降通道，零售電價有望重啟下行周期。ARK預測，到2030年，全球發電領域累計資本支出需擴大至約10萬億美元，以滿足AI與自動化發展帶來的電力需求。
在數字資產領域，穩定幣監管框架的明朗化與機構資金的持續入場，正推動代幣化真實世界資產從邊緣試驗走向主流配置。2025年，代幣化實體資產(RWA)市場價值按年增長208%，達189億美元；ARK預測，到2030年，這一規模有望突破11萬億美元，約佔全球金融資產總量的1.38%。
《Big Ideas 2026》以AI為中樞，勾勒出公共區塊鏈、機械人技術、能源儲存、多組學4大技術平台深度耦合、相互催化的演進圖景。ARK指出，我們正站在一個舊範式尚未完全瓦解、新範式尚未完全成形的交界處。投資者必需緊密關注新技術的推進及普及程度，捕捉投資機會，以免被新浪潮所淹沒。
港灣家族辦公室業務發展總監郭家耀
(筆者為證監會持牌人士，本人及相關人士沒持有上述股份)
星期一‧炒啲乜 - 郭家耀 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://hk.on.cc
