《大行報告》瑞信：京信通信開支增毛利率降 削目標價至2.54元
2012-07-25 15:25:05
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瑞信指出，基於京信通信<02342.HK>定價及毛利率受壓，加上要增加營運成本於家用基地台(Femtocell)的發展，預期於銷售增長只有4.7%之下，料上半年盈利同比倒退25%。故分別下調其2012-14年每股盈測15%/17%/27%，目標價相應由5元降至2.54元，降級至「中性」。
該行預期，TD-LTE可穩定均價及毛利率，及大規模舖設Femtocell可下半年服務收入，但由於整個板塊暫處於弱勢，估值短期上升空間有限。(ka/c)
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