《大行報告》摩通：中國太平(00966.HK)策略進取 「增持」看16元
2012-08-31 11:13:58
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摩通表示，中國太平(00966.HK)上半年業績差過該行預期，盈利按年下跌32%，受泰國水災賠償造成的損失拖累。但集團的新業務價值(NBV)按年增約2%，且隨著低的估值，及其積極進取新的戰略，該行料其代理業務有更好的前景，維持評級「增持」。
但集團將內涵價值及新業務價值精算假設改變，若使用舊的精算假設，NBV將按年縮減15%。為了達到三年內總資產和盈利翻一番的目標，集團將計劃作長期資本融資，包括發行新股。目標價由17元下調至16元，對盈利和NBV估計基本保持不變。(ir/a)
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