《大行報告》高盛：數碼通(00315.HK)受漫遊業務及折舊攤銷影響 維持「中性」評級
2013-02-19 15:02:59
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高盛表示，數碼通(00315.HK)公佈2013財年上半年服務收入28.69億，按年增2%，EBITDA為15.37億，按年增9%，純利4.59億，按年倒退3%。
該行表示，服務收入放緩至增2%，因漫遊業務貢獻的收入由年前的20%降至15%。全球性批售漫遊收費(IOT)下跌加上網內數據流量下降，令集團EBITDA下跌7600萬。管理層表示，不預期IOT會進一步下跌。數碼通折舊及攤銷按年增21%，主要受投資4G LTE網絡影響，令EBIT下跌4%。
另外，該行亦注意到其光纖網絡將於2016年到期的不明朗因素。數碼通派中期息44仙。資本開支指引維持12億。
該行微調整數碼通2013/2014每股盈利預測，並上調2015年預測9%，主要基於假設毛利率較佳。目標價維持13.5元，評級維持「中性」。(na/t)
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