《大行報告》美銀美林升騰訊(00700.HK)目標價至316元 評級「買入」
2013-05-16 13:57:16
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美銀美林指出，即使撇除一次特別股息收入4.38億元人民幣，騰訊(00700.HK)首季營運收入高於市場預期5%，其中線上遊戲及社區服務表現俱佳，成為主要增長動力。該行表示，騰訊之電子商務毛利率由3%-4%改善至7%，雖然預期未來兩年仍會錄得虧損，但長期會成為從用戶基礎上賺錢的重要業務。
該行預期，騰訊在今年下半年將會開放手機遊戲開放平台，以向開發商提供基建、市場渠道、收費服務及用戶資料。該行並預期騰訊的手機遊戲銷售貢獻，會由現時的2%提升至2015年升至約7%。
美銀美林將騰訊的2013/14年的銷售預期調升6%/5%以反映遊戲、電子商務及手機上的增長，2013/14年的每股盈利預期因應提升9%/4%，目標價調升8%至316元，評級「買入」。惟該行認為，當業務組合轉移，利潤率很可能會輕微下降。(bi/u)
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