《大行報告》摩通升偉易達(00303.HK)目標價至90元 評級「減持」
2013-05-20 11:21:11
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摩根大通指出，偉易達(00303.HK)是其中一家最大的無線電話及電子學習產品製造商，其股價在過去三個月已跑贏大市15%，全年業績高出該行預期5%，符合市場預期。該行將目標價由82元調升至90元，維持減持「評級」。
該行指出，偉易達業績勝於該行預期，主要因為下半年的毛利率高於預期，相信因為期內歐元表現較佳。雖然6%的股息回報率吸引，但由於該公司派息率100%，未來能否維持相同派息要視乎公司的利潤。
該行將偉易達2014/15年純利預期分別調升6%/5%，以反映2013年達成較佳的利潤率。該行並預期偉易達2014年毛利率為31.9%、銷售增長6%，符合管理層對復甦緩慢及穩定利潤率的預期。2014/15年的每股盈利預期，仍較市場共識低5%/10%。(bi/t)
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