《大行報告》匯豐降江銅(00358.HK)目標價至13.64元 評級「中性」
2013-07-17 12:15:48
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匯豐下調2013-15年銅價預測9%/3%/3%，下調金價預測9%/10%/11%及銀價預測19%/26%/23%；預測2013年銅均價為每噸7,250美元，黃金均價每盎司1,396美元，銀則每盎司21美元。
基於以上商品價格預測的下調，該行亦隨之下調江銅(00358.HK)於2013-15年盈測分別28%/37%/38%，因估計除影響金屬的銷售外，亦會降低其主要產品的毛利；但上調整體收入預測3%/8%/13%，因預計公司會增加貿易，避免收入下跌。
江銅目標價由18.87元降至13.64元，評級由「增持」降至「中性」；今年銅市場的產能過剩預測由15.6萬噸上調至32萬噸，並認為該狀況於2014-15年會更為嚴重。(ce/u)
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