《大行報告》瑞銀升金沙中國(01928.HK)目標價至46.2元 評級「買入」
2013-08-05 11:24:30
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瑞銀表示，金沙中國(01928.HK)仍有機會於未來兩年主導濠賭業內中場的市場增長，因行業於未來兩年的新增供應有限，而從金沙的設備來看，目前其自營酒店房間的市場份額達56%，可使用賭檯佔27%，其擁有之樓面面積更是行業之首。
該行表示，金沙較競爭對手更有能力繼續優化資源配置，投入更多資源發展高端中場業務，可釋放更高價值。公司亦有意於下半年將部分貴賓廳面積及約60張賭檯，轉為高端中場的用途。
該行相信金沙中國將為中場市場增長的主要受益者。目標價由41元升至46.2元，評級維持「買入」，2013-15年的預測EBITDA年複合增長率為20%。不過，股份近日升勢淩厲，或致短期上升空間有限。(ce/t)
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