《大行報告》大摩升中海油服(02883.HK)目標至25.95元 評級增持
2013-11-06 11:38:11
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摩根士丹利發表研究報告，預枓中海油服(02883.HK)0.000 (0.000%)
沽空$5.16百萬;比率2.633%在2013至2015年將有更好的潛在盈利增長，相信更積極的資本開支，可支持集團達到2013-15年盈利年複合增長率至18%，因此，將目標價由22.69元升至25.95元，此相應市盈率12.9倍，重申評級為「增持」。 大摩指，中海油服的日使用率及收入天數較預期高出2-3%及8-10%，故將2013至2015年每股盈利預測上調12%、16%及14%。對於2014至15年，該行預計資本開支提高，令自升式鑽井平台由2012年27座，升至2015年的32座；而半潛式鑽井平台亦會由5座增至13座。因此，中海油服有可能在2015年前取得盈利76億元人民幣。
此外，該行認為，採購二手鑽機或更多新建造訂單；以及中海油服井口服務研發突破快於預期，可提高本地化比率，同時支持2014及15年的利潤擴張，均是短期內的催化劑。(ji/w)
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