張兆聰 [昔日新聞]
》 數據利好 轉守為攻(2014/07/07)
數據利好 轉守為攻
2014年7月7日
【明報專訊】上周恒指及國指升1.4%及1.76%，本倉則升2.36%，主要功臣是騰訊(0700)升了5.65%，海爾電器(1169)升了6.3%，華晨(1114)升了10.6%。上述股份都不太令筆者感到意外，但當中的一隻卻有點令人意想不到地強，就是越秀交通(1052)，上周又升了4.8%，可見悶股也可帶來不俗回報。上周大市的表現其實不能反映真實市?，實際上，上周可說是牛氣?天，內房、科技、光伏、濠賭、資源、汽車等板塊全線?C升，落後的反而是大型股，因此才出現指數不怎麼升的情?。筆者決定本周將策略轉為進取。
上周市?轉強，但持有大價股的未必感受得到，事關整體市?熱點轉換和擴散，由最早期的本地地產和內銀拉升大市，逐漸轉換到手機和汽車，上周見百花齊放，舊經濟的內房、建材、資源股等落鑊，新經濟的科技、光伏和濠賭亦爆上，這些都不是重磅板塊，因此指數雖升，但並未能全面反映實際市?。
留意海爾電器次季業績
本倉持股多不在上述轉強板塊，就只有騰訊和華晨，其他不少是公用股，在升市時表現只屬一般，故上周最終能升逾2%，筆者也有點意外。早前趁海爾電器大幅調整後加碼，暫時來看是正確的決定，但是否真的能整固後再展升浪，還要看次季業績，事關集團主攻3、4線城市，但這些地區的樓市就最弱。一旦物業銷情差，白家電理應亦受累。
另一好股是越秀交通。當日買入價為4元，但之後已派發了每股0.16元末期息，以此計算，回報已達到20%。但錄得如此理想的升幅後，今年預測市盈率和股息率亦僅8.3倍和高達7.3厘，可想而知買入時的估值多低殘。
大和：越秀交通憧憬收購
越秀交通近期股價再度轉強，相信與大行唱好有關，大和就將目標價由5.20元升至5.70元，為大和於中國高速公路行業中的首選，認為貨車計重收費已於廣州全面實行，預計廣州北二環高速及廣州西二環高速今明兩年各有5%收入增長。幅度看似輕微，但對於增長緩慢的公路股可是大事。另外，該行認為越秀交通下一個增長點將在項目收購，為股價帶來潛在升幅。
沽中燃 購東風
本倉持股防守力強但動力不足，在升市時易跑輸大市，上周亮麗表現，坦白說有點好彩。雖然升市能持續多久、走多遠難以預料，但上周歐美皆有好消息，環球央行維持寬鬆政策，同時美國經濟又堅實復蘇，資金繼續積極尋找增長動力。本周會沽出粵投(0270)、累積升幅大而估值又遠高於同業的中國燃氣(0384)，買入2萬股五礦資源(1208)、4000股興業太陽能(0750)、1萬股融創(1918)以及1萬股現代牧業(1117)。另外，會沽出1000股比亞迪(1211)，買入4000股東風(0489)。
張兆聰 明報記者
[張兆聰 穩增長百萬倉]
相關新聞內容 [更多]
穩增長 百萬倉 - 張兆聰 舊文
