何車500：金隅炒折讓收縮
■薑德義任總經理的金隅股份H股可炒折讓收縮。資料圖片
金隅股份(2009)年初至今下跌17%，落後於A股(滬601992)同期7%的跌幅，及H指2%的跌幅。期內，個別內地水泥A股頗為突出，例如青松建化(滬600425)大升45%。金隅宜趁低上車。
1)上星期四家大行出報告，銀河評金隅設目標價7.60元，最高；麥格理與Jefferies同為7元；?豐最低，為5.40元。
2)金隅往績PE5.9倍，彭博綜合預測，今年PE5.9倍，明年5.5倍；過去五年平均10.3倍，現時折讓頗大。國內A股，普遍是超逾10倍至逾30倍，金隅H股的吸引力大。
3)金隅今年預期PB0.66倍，較過去五年平均1.47倍有大折讓，亦遠低於安徽海螺(914)及國內同業。
4)金隅A股較H股有溢價42%，而海螺A股則較H股有折讓18%。金隅H股抵買。
★金隅H股可炒(較A股)折讓收縮，月初推介設目標價7.7元，不變，上升空間37%。
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