何車500：神州數碼酌量買
神州數碼(861)昨升2.6%，收報7.53元。現價較52周高位11.30元低33%，較52周低位6.63元高出14%。
1)神州數碼主要在國內銷售科技產品與系統產品，及提供供應鏈與資訊科技服務，於2001年中由聯想(992)分拆上市，招股價3.68元，2010年歷史高價17.06元。集團持有A股神州信息(深000555)45.17%權益。神州數碼市值82.4億元，僅所持神州信息的應佔市值97.4億元，較本身市值還要高。
2)截至2013年12月止的九個月，神州數碼盈利僅0.84億元(對上會計年度盈利13.67億元)，主要因為分資訊科技業務致股權攤薄產生一次性巨額虧損。現時往績PE高達71.8倍，今年業務恢復正常，2014年(12月年結)上半年盈利3.99億元，彭博綜合預測，全年賺8.54億元，預期PE9.4倍，較旗下神州信息的預期52.2倍低得極多。
3)神州數碼預期PB0.95倍，亦只及神州信息7.31倍折讓達87%。另外，6月底，神州數碼淨借貸36.99億元，借貸比率40%。
★神州數碼酌量收集，目標價9.50元，上升空間26%。
何車
何車
何車500 - 何車 舊文
