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2014年10月7日 星期二

魚樂無窮 - 唐牛 2014年10月7日

魚樂無窮 - 唐牛 2014年10月7日

魚樂無窮:一隻平靚正的工業股




由9月4日高位25362點計,恒指約一個月累跌2,000點,期間能夠力保不失,已算萬幸,能夠逆流而上?,更加值得尊重。中期業績交足功課?東江集團(2283),一個月累升兩成,絕非池中物。

東江主要業務為模具製作及注塑組件製造,產品用途廣泛,由手機、數碼設備、醫療器械,到家電、彈珠機及汽車等,可謂一應俱全。截至6月底止,中期收入增長12%至5.3億元,盈利更增長37%至5,309萬元。業績後連環公佈收購,包括以1,200萬元一間跨國公司?製模附屬,另又以255萬元,收購德國同業。後者金額不大,卻極具策略意義,皆因今次落戶德國,對擴充歐洲版圖有莫大幫助。建銀便預期,透過今次收購,東江有機會奪得福士定單!成事的話,肯定不得了。公司淨現金達2億元,收購彈藥十足。

東江購德國同業擴版圖
更吸引之處在於,現價歷史市盈率僅得6.3倍,還未反映新收購?協同效應,意味估值只會更平,年度化息率卻達3厘,用禾稈?珍珠?形容絕不為過,難怪建銀持續給予跑贏大市評級,最新目標價2元。唔貪心,打個九折,睇1.8元,潛在升幅都有三成。

P.S.噚日因公事遊走金鐘灣仔一帶,冇車冇廢氣,空氣特別清新。不少返工男女特意到抗爭區開餐,比起平時要同人爭位,更顯悠閒。唔敢講中環金鐘友贊成佔中,但香港心臟地區竟然有個上佳?氣位,相信冇人會唔like。

唐牛
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唐牛
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