何車500：海油服務平平平
■劉健任主席的中海油田服務大平賣，上望24.62元。資料圖片
德國西門子兩周前宣佈以76億美元，收購美國休斯頓油田設備生產商Dresser-Rand(美DRC)。可有甚麼trading idea？買中海油田服務(2883)。
1)Dresser-Rand8月初股價最低60美元，上周五晚升至82美元，非常接近建議83美元的收購價。以此價計，彭博綜合預測，今年PE高達31.6倍，明年26.2倍；今年PB4.18倍，明年3.57倍。
2)2014年(12月年結)上半年，海油服務營業額按年上升28%，盈利大增39.1%(受優績宣佈刺激，上月杪股價即時由20.10元大升至23.40元)。現價20.60元，往績PE10.9倍，今年預期9.5倍，明年8.8倍；今年PB1.65倍，明年1.45倍。估值遠遠低於Dresser-Rand，與美國一般同類股比較，折讓亦達四成半。
3)海油服務A股在假期前折合為24.62元，H股折讓16%。
4)H股持逾5%股東有摩通、澳洲聯邦銀行、貝萊德、大摩，共42.8%。
★海油服務大平賣，先看24.62元。中線，由A股帶動，估值照美國同業打八折，見28元，上升空間36%。
何車
何車
何車500 - 何車 舊文
