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人保目標升七成
■吳焰任主席的中國人民保險，新設目標價8元，上升空間73%。 資料圖片
前周二開市前，財險（2328）H股第一大股東AIG，以每股15.15元配售2.56億股，套現近39億元，財險股價即時受窒，然而到了上周全面轉勇，收17.58元，較配售價高出16%，好戲上演。人保（1339）是財險大股東，更便宜，更好的好戲即將上演。
1）Follow up:去年11月19日滬港通後兩日，於42.58元人幣推介平保A（601318），首設目標價62.29元人幣，其後多次提高，至今年1月8日設於88元人幣，上周五收86.14元人幣，累計升102%。去年11月於73.10元推介平保H（2318），1月將目標價提高至105元，上周五收104.30元，累升43%。兩股氣勢正盛，不必心急起筷。
2）彭博綜合預測，人保今年EPS微跌1%。本欄認為，年初至今滬A指數已急升25%，人保盈利不可能倒退，預測其EPS上升17%，現價4.63元，預期PE僅10.1倍（前年最高19.2倍）；財險為12.8倍，其他同業平均19.1倍。
3）人保今年預期PB1.53倍（2012年最高2.46倍）；財險為2.29倍，其他同業平均2.41倍。
★人保折讓太大，新設目標價8元，上升空間73%。計算公式：先得出其他同業股價升20%後的估值，再打七五折，作為人保合理估值。
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