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2017年6月5日 星期一

陸羽仁 BLOG 2017年6月5日

陸羽仁 BLOG 2017年6月5日

笨笨地買大股收息
2017/06/05 08:44:05
網誌分類: 經濟
美國上週五公佈的5月非農就業增長,意外地只有13.8萬個,遠差過市場預期的18.5萬,5月平均時薪只增長0.2%,增幅與上月一樣,年化只有2.5%,亦差過預期。失業率就繼續下降,由上月的4.4%跌至4.3%。

不過,

非農就業數據不理想的壞消息未有影響市場投資氣氛,美股三大指數齊齊創出歷史新高,杜指收升62點,報21206點;標準普爾500指數升9點,收報2439點;納指明顯跑贏大市,升59點,收報6306點。總結上周,杜指升0.6%;標普500指數升1%;納指升超過1.5%。標普11個板塊中,科技股一直領先,今年升幅高達21.3%;表現最差的是能源股和電訊股,今年以來分別累跌14%和9.6%!科技股得,能源股唔得,又是「打臉特朗普」的交易。

最近收到網友「火柴」的提問,值得講講。他說,「我呢10年來的投資簡直就係失敗. 無論投資定投機, 我呢11年?總回報係0%。…試過投機, 試過供股, 試過買ETF. 每次都係贏啲輸啲, 有時會好彩買中一隻股升50%, 不過只要下一次買股?timing唔啱, 基本上所有利潤消失甚至倒貼。(好似兩年前A股升上5000點, 跌到3800點撲入去博反彈, 最後坐艇) 而家對自己買股?信心好細, 大部份時間都?住8成現金以上。」他又話現時住在紐約, 想買樓。「依家紐約啲樓好貴, 早兩年身邊?朋友都買樓, 自己都係心大心細, 近一兩年樓價越升, 個心就越寒. 身邊?人個個都話樓價無得跌. 自己?住?現金就好似越嚟越唔值錢. 好矛盾好無助。」

看完火柴的問題,我都覺得有點唏噓。一般散戶都想捕捉股市波動,想低買高沽。但很多時候卻是低買高沽,運氣好的,贏一隻,輸一隻,最後打個和。運氣不好的,遇上市道呆滯的,就好易輸,我經常說,買股要一年10%回報不是易事。

但火柴說過去11年的累積回報等於零,現時持有八成現金,又的確差了一點。我建議他可以等大市今年下半年出現顯著回落的時候,買入一些高息股長?,把每年收到的利息加注,得到的回報會比?住現金好。這就是巴菲特話買股好過?要現的原理。

最簡單是低買盈富基,點講一年都派番3厘息。若想買股,以我經常講的越秀房地產(405)為例,現時一年派7厘息,以前派息少些,也有5厘。設想一下,如果火柴過去11年?住一隻年息5厘的股份,又把收到利息投入這隻股份,累計應該有71%的回報,即是說,當年投入10萬元,現在已經有17.1萬元,期間不用做什麼動作,只買不沽,把收到的利息加注就可以有這個效果。火柴的投資賺不到錢,有點洩氣,但我總覺得?住有比較高利息回報的股票,會好過?現金。

散戶投資出出入入,很多時都會做錯,特別去買熱門股,從美圖到科通蕊城,都曾熱炒,結果大插。所以,不買比較貴的資產,是其中一個減少錯誤的做法。或許內地A股在5000點跌到3800點,火炭覺得很平宜,急急撲入。但急升的資產剛開始下跌時,通常都不會很快跌完,跌完第一浪,還有第二浪,所以不能太急於入市。

另外,火柴幾年前沒有買樓,我建議現在更加不要買了。因為無論是香港或者紐約的樓市,都有點狂態。現在買,風險很高。

現時環球資產市場都受到歐美日央行長期放水的推動。錢多,資產少,就容易炒起。要注意的是自2008年金融海嘯到現在,已經炒了9年,對一個炒作週期而言,講其實已經相當長。當見到樓價及某些股份越升越癲,我都開始有些驚慌。既然忍了那麼久,不妨繼續再忍忍,做些簡單動作,等下半年真有較像樣的跌市時,買一點收息股吧。買大股收息雖然笨笨地,但比較易執行,不用考眼光。

陸羽仁
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