【高山行快遞】639 夠曬juicy（高山行）（JAN 30）
2018-1-30 9:46:00
煤股及鋼股相繼啟航，而專事用作煉鋼的焦煤更需求強勁，當中則以首鋼資源(00639.HK)為這行的老大哥，無論是業績、NAV及純現金都相當可觀，難得是走勢圖亦開始醒神，又是波
動市佳選，先以2.3元為目標。
首鋼資源大落後多年，主因其一大股東首長國際(00697.HK)表現強差人意，不過近期明天系股份已有大重整味道，早前先已有恆投証券(1476.HK)獲桌上盤點，處理特色是由國家隊出面，以極高溢價接下其他國企成員股東的股份權益，而首鋼資源身為明天系其一成員，自然也有這憧憬在內。
換言之，首長所持的首鋼資源27.6%股權，應有獲國家隊高價收回的可能，而第一大股東富德生命人壽保險股份持股29.04%，也成另一可朔性甚高的憧憬焦點。
不提政治部署，首鋼資源本身就已相當吸引，去年上半年營業額大增1.8倍至19.18億元，業績更轉虧為盈，錄溢利6.62億元，中期息3仙，不僅相當於2015年全年盈利1.18億元的5.6倍，以這勢頭推論，更應是自2013年以來的最新盈利高峰！
業績堅勁，主因毛利率大升41個百分點至60%，其中精焦煤產銷大增，而原焦煤及精焦煤平均實現售價（含增值稅）更大增1.7及1.5倍！煤價及鋼價在去年下半年至今仍是反覆上推，所以全年必定大盈喜之餘，今年增長勢頭仍料強勁。
首鋼資源去年6月結的每股NAV高達2.87元，手上純現金達43.66億元，折合每股0.823元，兼且又是北水南下的港股通成員，股價長期大低迷後，近日接連自低位上抄，走勢明顯異動，先追回八折價，已可以2.3元為首個目標。
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