【高山行快遞】1777 : 一股兩味（高山行）（MAR 22）
2018-3-22 9:44:56
內房股在銷售好、國策佳的雙線推動下，依然成為帶動大市的龍頭，其中花樣年華(01777.HK)正一洗大落後及慢郎中形象，現價不僅較每股NAV大落後，而且又身懷彩生活(01778
.HK)控制權，現市值還低過子公司，一股兩味，應是體現真正身價之時矣，短線先可上1.9元，長線再看2.7元。
先睇業績，去年全年收入97.83億元(人民幣.下同)，純利11.54億元，增長43.3%，每股盈利20分，末期息7港仙，今年首兩個月銷售額14.05億元，按年大升95.68%，已售建築面積13.61萬平方米。
高管心態夠雄，今年銷售目標定為300億元，期望到2020年更可達千億，單是今年便有信心增加1000億元貨值！集團早於1998年起在深圳大開發，現正好食盡大灣區概念，該區已坐擁40個發展項目，規模將繼續增加。
事實上， 花樣年成身都係寶，2014年已將做物業管理的彩生活分拆上市，最近再將旗下萬象管理業務注入彩生活，部份以收取彩生活2.3億新股作價，每股定價5.1港元，而彩生活現價已處7元多水平，單是這隻子公司持股，已令花樣年帳面大賺。而且，現時母公司市值僅92億港元，而彩生活則已達95億港元，妹仔大過主人婆好多，單是追回合理距離，已有不俗空間可期！
除了大股東曾寶寶持股57.5%外，一向無寶不落的TCL集團，更在2013年透過注入物業換取花樣年8.64億新股，每股作價1.41港元，現價相距不遠，又是一個最好參考數據。
截至去年底止，花樣年每股NAV高達2.7港元，圖表上第一個阻力是在9年前見的1.9港元，破位後應可再向2.7港元之位推進！
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