【高山行快遞】三一盡顯基金股本色！（高山行）（APR 20）
2018-4-20 8:30:16
貿易戰越打越亂，但能源股不單未受影響，且還受中東局勢緊張而逆市大升，可謂食盡天時之利，而於近日特別養眼的，就為三一國際(00631.HK)是也，迭破年來新高之勢只是開始，再看
基金及多個董事不斷進場加貨，已預示未來業績表現不賴，中線求翻一番大有理據。
三一主業能源裝備及海工業務兩大板塊，經歷年重組後，業績已大有交代，去年營收24.8億元(人民幣.下同)，升34.7%，成功轉虧為盈之餘，並大賺2.29億元，較上年蝕6.44億元可謂天壤之別！
三一旗下瀋陽、珠海、及長沙生產基地全部都已開始落實最高產力，佔地數百萬平方米，成本優勢大大提升，毛利率料可再由目前三成多水平突破四成。
今年首季，內地同業相繼大發盈喜，增長繁兩倍之高，三一更有力勝同業，主因內地煤礦機器需求及全球出口大增，產品絕對不單未受貿易戰影響，還獲國際採煤及採油巨企搶購，手上單是採礦貨車訂單已達10億元，加上內地高煤價環境持續，令業績憧憬實實在在，其中匯豐証券便預期今年盈利再較去年大一倍多。
三一於2010年獲利6.7億元 ，業績宣布後，股價曾炒上10.2港元高位，若以今年盈利增長1倍多計，即獲利應為6億多元，跟2010年盈利高峰相近，惟現價則只及當年高位兩成多，就算升回一半，已有倍升之力！
三一市值更已突破港股通50億港元最低門檻，相信下次季檢時，就可順利納入北水名單，另一加分元素是手持有一項可觀內房資產，為去年中以6.25億元投得的珠海市商住用地，佔地5萬平米，落成後市值數十億元以上，單是這項物業，已相當於現市值五至六成，有理由成為未來派高息的伏線。
母公司三一集團曾於2014年底大注資，代價的7億多元，全以發行可換股優先股支付，每股作價2港元，其後已全部兌為新股，現持股七成多，另旗下三一海洋重工，也獲國開發展基金注資1.6億元，佔權15%，國開為國家級基金，有了這次前科，未來正式入股三一亦大有依據。
權衡多角度，三一都相當抵博，何況股價先行，高位盤踞不下，已成基金入局典型走勢，短期逢低要吸，機會難逢！
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