金融High Tea 2018年6月14日
中興內傷無謂博
2018年06月14日
美國總統特朗普同北韓領導人金正恩會談，雙方會後發表聲明，無乜驚喜亦無乜料到，本來呢個係預期之內，所以美股無乜反應。不過美國佬定一定神，就開始柴台，質疑特朗普俾人「過左一戙」，初步睇嚟兩大政治騷高手過招，特朗普為求有成果先鬆一章。
特金會有得威無錢搵
特朗普同金正恩埋枱傾，最後無宣佈韓戰結束，美國主流輿論受精英控制，唔太畀面，認為特朗普攞唔到嘢，開始出現噓聲，之後聽到總統話停止美韓軍演，反彈之聲仲大。
有中環茶友話，美國從來都係好戰份子，O依家乜都未有就話唔軍演，咁美國啲過期武器點搞先。共和黨係軍火商戰略夥伴，從來無話要和平不要戰爭，若然話連軍演都唔使搞，咁日本南韓仲使乜買武器？特朗普可能太想喺歷史留名，所以俾肥仔金攞左好處。
雖然O依家北韓好似佔左少少便宜，但茶友話大家唔使擔心，因為對特朗普嚟講，反口唔係問題。今日佢先攞左威，做左歷史大騷，明日可以推翻晒所有承諾，所以大家唔需要咁認真，所以話半島和平，真係長路漫漫，有排未到終點啦。
特金會呢啲政治騷，對美國佬嚟講係出風頭但搵唔到錢，唔似搞吓俄羅斯、搞吓中國可以攞到着數。好似美國制裁中興通訊(763) ，搞完一輪至少罰左佢10億美元。中興休克後醒番，復牌股價唔見左42%，收報14.96元，基本上佢由開市就插低，無乜點反彈過。有中環茶友問佢插得咁殘，係咪已經反映左佢俾人罰10億美元的壞消息呢？言下之意係咪可以趁佢大插兜底呢？
通常如果好似中興呢啲公司急插，一般都會有反彈，但今次佢俾美國佬玩得好傷，而且仲有好多後遺症。表面計數，佢俾美國罰款數字，等如係一年利潤。未俾人罰之前佢做緊15倍市盈率，被人罰完如果股價無變，咁咪做16倍市盈率啫，但O依家跌到11倍市盈率，感覺真係好抵買，但如果諗深一層，就唔係咁簡單。
首先，中興俾人罰左一年利潤，以佢原先估值大約跌6至7%已經足夠反映，但佢今次俾人罰，係因為同伊朗呢啲受制裁國家做生意，佢俾人打完屁股，相信都唔敢再嚟，而呢啲國家生意可能本來利錢最深，所以佢利潤好有可能會減少，令佢估值再跌。
不過，美國最辣係要求撤換管理層同派人監管公司。經此一役，相信新管理層都唔敢咁進取做生意，最重要係俾美國睇住，你話佢會唔會俾你做大做強，以至於賺大錢呢？所以從牌面睇，中興今次達成和解協議，只係能夠保持生存條件，但唔死一身孱，可見將來都好難賺到大錢，皆因美國已經盯上呢間公司，覺得佢係一間戰略上不能讓佢壯大的科技企業。從阿爺嚟講，保住中興叫做保住5G優勢，賺錢與否已經唔計較得咁多。
從技術層面睇，中興擁有一定競爭力，客戶唔易搵到替代供應商，一般人唔係咁易搞得死佢，但O依家係國家之間的角力，情況又有啲唔同。對中興小股東嚟講，未來最好係國家將中興私有化，但呢樣嘢應該短期唔會發生，O依家個價亦唔算好低殘，所以如果從投資角度講，有咁多股好買，睇唔到點解一定要博佢。
小米好事近 拉唔郁騰訊
十個牛皮九個淡，中興爭取到復牌，但就撞正個市回落，港股尾市跌幅加大，恒指收報30725點，下挫377點，國企指數收報12035點，跌170點，成交只有844億元。雖然市傳小米上市好事近，CDR反應唔錯，但科網股騰訊(700) 仍然受壓，跌0.5%，收報415.2元，反而晶片股繼續熱炒，中芯(981) 急升4.6%，收報11.28元。
陸羽仁
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