Wednesday, September 05, 2018
6 Sep 2018 - 分析新意網(1686)現價的投資價值
雲端年代，從事數據中心業務的新意網(1686)理應受惠，今天公布至6月全年業績，是否這樣，現在看看。
全年收入按年升20%，毛利按年升13%，兩者下半年比上半年增速皆更快。不過，全年毛利率由去年同期的61.7%跌至58.5%，下半年更比上半年低，業績提到主要是將軍澳MEGA Plus 啟用後令營運成本和折舊費用增加所致。 數據中心業務的全年EBITDA(撇除其他收益及虧損的影響)按年升21%。
每股派息按年升10%至$0.151，上下半年升幅相若。以今天收報$5.97計，息率2.5%，著實不大吸引。新意網只有DBS出報告跟進，估算是次每股派息$0.16，未能達標，若以其預期未來兩年度每股派息分別為$0.17及$0.20計，現價代表的預期息率分別是2.8%及3.4%，越長時間理應以更高預期回報作風險平衡下，現時的投資價值仍未見亮點。
(資料來源：公司年報) * 按下圖可放大
(利益申報：筆者為持牌人士，於執筆時，筆者或相關人士或客戶，未有持有上述股票)
(以上純屬個人研究心得分享，並不代表本網站、筆者或其僱主之意見、立場、推薦、陳述、誘使、支持或安排，亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出任何投資決定。)
財務報表分析摘要 - 紅猴 舊文
來源 source: http://redmonkeyblog.blogspot.com
