【高山行快遞】唔係齋吹！（高山行）（09/10）
2018-10-9 8:00:28
港股走勢氣若遊絲，餘下只有個別板塊可守，其中石油設備股便是一例，而已完成大重組的中石化油服(1033.HK) 更已建強力支持底部，在天時地利人和下，應可逆市重踏征途，先以機構投資者大手
切入的最低價1.35元為短期目標，絕非齋吹！
今年離岸資本開支自低位復甦，料對新加坡及內地油服企業有正面影響，而南韓E&C企業已見訂單增加，同期環球油氣行業上遊投資亦溫和增長約5%，料到2020及2022年將增至15%及30%，對行業板塊構成最正面直接支持。
中石化油服前身為儀征化纖，本業難為下，在2014年底大重組，透過母公司中石化集團將油氣服務資產注入其內大變身，轉戰海陸石油、天然氣及其他地質礦產勘勘探及開採服務。變身效應至去年上半年始有眉目，見紅幅度大大收窄，加上本業復興，今年上半年更成功扭虧為盈，大賺6.16億元(人民幣.下同)，上年同期則勁蝕21.32億元，每股盈利0.034元，連隨亦令資產淨值由負變正，折為每股0.32元。
上半年營業額為236.5億元，按年升19.2%。中國能源供給側結構性改革不斷深化，“減煤、增油、發展氣”的態勢更加明顯，故下半年國內外油公司上遊
勘探開發資本支出將保持較快增長，油服業經營環境將持續好轉，預期下半年可進一步爭取得較好業績。
中績過後，集團續有大動作，包括擬將非公開發行募集資金76.38億元，向石油工程公司增資，完成後，註冊資本由40億元增至116.38億元，仍為中石化油服全資子公司。另外，旗下全資中石化國際石油工程有限公司，更與科威特石油公司（KOC）簽署了20台鑽機合同，合同額為10.6億美元，進一步鞏固其作為KOC最大的陸上鑽井承包商的地位，合同額折合去年全年營業收入的14.46%，令下半年業績表現續有所望。
中石化油服最觸目之處，便是去年籌備多月的大發A/H新股計劃，涉及注資80億元，其中中石化聯同中石化油服高管等，全數認購了28.28億新A股，每股作價1.7港元，餘下的42億新H股，中石化認購26億股，另國調基金則認購7.2億股，每股1.35港元，所以總體而言，中石化連年向中石化油服既注資、又現金入股總金額近400億港元，折合每股平均成本高達2.8港元，較現價高近一倍多！
其實，除了中石化大手切入外，由中石化油上下高管組成的齊心共贏計劃團隊，亦都認購不少新A股，並設3年禁售期。至於大手認購新H股的國調基金，則是國務院特許組成的大型私募基金，股東成員包括招商局、兵器工業集團、中石化、神華、中移動、中車、中交及金融街集團，屬全球第二大、國內最大私募股權投資基金，其中一個重責，便是專事國企重組改制，資產規模高達3,600億元！
大重組完成後，中石化穩佔A、H股共70%股權，另中信 (0267.HK) 及國調基金分控5.45%及3.79%股權，最低入股價為1.35港元，平均則高達2.8港元，所以短期先向1.35港元第一個關口追趕，並非吹水也！
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