利字當頭 - 利世民 2018年12月13日
利字當頭：eMPF只是一場利益輸送 - 利世民
香港的強積金收費貴，因為市場沒有真正的競爭，就算推出eMPF平台，還是未能造福打工仔。資料圖片 適中字型 較大字型
見到有消息指，政府建議撥款34億元，開發處理強積金行政工作的中央平台「積金易」（eMPF），希望透過簡化行政成本，從而降低強積金收費。根據政府估計，預計未來20年可累計節省約230億成本。
政府承認強積金收費貴，是面對現實的第一步。可是，政府將「強積金收費貴」和「行政成本高」拉上關係，恐怕是一個美麗的誤會。對不起，現實世界可不是這樣運作。
假如在正常有競爭的市場，甚麼高昂的行政成本，做生意的人都會想盡辦法去減省。為何強積金受託人，偏偏會選擇用最沒有效率的方法去處理問題？原因簡單不過，就是這個市場沒有真正的競爭，也沒有誘因去透過降低收費來增加客戶和收入。我可以大膽斷言，就算推出eMPF平台，強積金受託人一樣不會降低收費。
另一個我見到很多網民提出的問題是：「開發一個平台，使唔使34億咁多呀？」也有人擔心，這個預算最終會否像政府其他項目一樣，超支收場。話說，最類近eMPF的平台，應該是美國為ObamaCare推出的HealthCare.gov。開發HealthCare.gov 的最初預算，不到一億美元，但埋單計數總花費卻高達17億美元。當然，政府建議用34億開發eMPF，可能已經預算了成本上漲等因素。但經驗告訴我們，政府項目以倍數超支是尋常事，皆因每項政府工程背後面對同樣的系統性問題，導致超支和延誤。
第三個問題是節省230億行政成本的推算。正如先前所講，在沒有真正競爭之下，節省成本的得益也未必會令收費降低，造福「被迫金」的打工仔。就假設在最理想的情況下，項目沒有超支，而且所有得益歸於消費者，接每名計劃成員每年計，也只是節省240元左右的行政成本，以平均每人滾存20萬儲蓄計，也只是0.12%。所以結論是，eMPF只是再次利益輸送。完。
利世民
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