何車500 - 何車 2019年1月30日
何車500：中海化學今回大報復 - 何車
5G概念股當炒，長飛光纖客戶為國內3大電信網絡商，有實際優績支持，可以考慮。 互聯網圖片 適中字型 較大字型
河南省政府持34.99%A股的鄭州煤礦機械（564，下稱「鄭煤機」），2012底以10.38元（PE 13倍，PB 1.6倍）招股，翌年見歷史高價12.66元，現價3.9元，潛水逾六成。有業績大翻身支持，潛水深度將可減低。
1）鄭煤機除了控權股東是河南省政府外，社保基金持H股9.75%，主要在國內製造煤炭採掘設備，及汽車零部件，上市後最高盈利是2013年的8.62億元人幣，2016年跌至谷底0.75億元人幣，2017年大增至2.87億元。2018年首3Q，營業額127億元人幣，按年激增2.6倍；純利6.85億元人幣，大升1.1倍，並已相等於2017年全年的2.4倍。盈喜幾乎100%肯定，照往年習慣，盈喜應於一兩日內發出。
彭博綜合券商預測全年賺9.11億元人幣，大增2.2倍。往績PE 20.4倍，預測僅6.5倍，應是全球同業中最低的，歐洲同業普遍達15倍。2018年預測盈利，較2013年上市後最高仍超出6%，EPS 0.525元人幣亦變化不大，現時股價則遠低於當時最高價。
2）鄭煤2018年預測PB 0.50倍，是少有的低倍數。瑞典龍頭Epiroc（EPIA）高逾6倍。
3）去年9月底，鄭煤機借貸淨額僅3.24億元人幣，淨借貸/股東資金比率不足3%。
★鄭煤機價殘，藉業績大翻身，股價可望回升，目標價4.9元，潛在升幅26%。
同場加映：通達（698）炒5G概念，單日飆升42%。要找同類股短炒，長飛光纖（6869）客戶為國內3大電信網絡商，可以考慮，有實際優績支持。長飛去年首3Q營業額95億元人幣，按年增15%；純利12.37億元人幣，大增33%。現價22.6元，較去年高位已調整4成半，預測PE 8.5倍，吸引力不弱。大行平均睇32.95元，仍低於去年高位41.75元頗多。
中海化學（3983）昨晚發盈喜，去年賺13.54億至13.94億元人幣，按年暴升26倍，PE即時由208倍降至7倍，PB得0.69倍；同類股中化化肥（297）預測PE12倍，PB0.74倍。
前周三於2.45元推介中海化學，昨收2.42元，今回大報復。目標價重溫：3.48元。
何車
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