【金融fact-check】證監會的花生報告 - 戚風生
證監會上周四發表報告，罕有地直斥上市
科和行政總裁李小加的越界行為，可讀性非常高。 資料圖片
證監會上周四發表港交所上市事宜的例行檢討報告，兩個字：精采。這份可堪是證監開檔以來最花生、最有睇頭的報告，罕有地直斥上市科和行政總裁李小加的越界行為，可讀性非常高。
整份報告的視點，是以官僚目光批判私營機構的「不當」運作，矛頭直指李小加為首的各部門向上市科施壓，當中兩項指控近乎吹毛求疵。
第一項，證監會認為非上市科的部門不應向上市申請人回答任何上市的問題；第二項，上市科不應出席其他部門的業務推介會。在防火牆概念下，這兩點聽來有道理，因為上市科負責把關，理應不容受其他部門幹擾。
可是再看報告披露個案細節，第一項指項其實是上市申請人（即是客人）向職員（即是sale佬）查詢一些問題，sale佬電郵問上市科，上市科答完，sale佬順手將回覆轉送客人。除非上市科打算對客人有另一個答案，否則sale佬都只是衰心急。另一心急人是李小加，他直接回覆了一名客人代表律師（對方在電郵cc了他），表示有關部門會跟求查詢，同樣被視為不當。
至於第二項指控，證監會認為上市科出席業務推介會，會在「觀感上」影響上市科的獨立性。而港交所解釋，是因為不想客人分兩次見公司，才有如此安排。從實際商業運作角度，我認為這也不無道理。
總括來說，港交所為湊客而沒有跟足程序，成為報告中的罪行。說到底，報告又再觸及一個塵封的敏感議題：港交所是否保留上市審批權。證監會先勝一籌，下一回合，還看港交所主席查太如何出招了。
戚風生
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