從中央經濟工作會議找投資機會
雲及SaaS業務收入佔比較高的股份更具吸納價值，如微盟集團。 (互聯網)
任期只剩餘不足一個月的美國總統特朗普及國務卿蓬佩奧繼續對中國企業發炮，繼早前財政部提出的制裁行動之後，商務部亦對中芯國際(981)等60多間企業列入實體清單，不論這些動作是希望增添
候任總統拜登在處理內地問題的壓力，抑或為拖慢內地企業發展，但當中明顯包含政治元素。因此，大家仍在觀望拜登上場後真正政策，而上述動作對整體市場的影響並不太大，反而受制裁或列入實體清單的股份則明顯受壓。
日前有報道指，美國國土安全局正在調查TCL電子(1070)，並表示TCL電子在所有電視機上安裝了後門，使用戶面臨網絡入侵數據外洩的危險，即時拖累TCL電子股價。TCL電子作為一家硬件製造商，是否真如美國所指電視產品也涉及資料盜竊問題，筆者實在有點莫名其妙。
由於政治因素是難以分析及評估，被美國列入名單的股份，即使低位有反彈，但暫難真正回升。與其在美國政治問題上博取一些投資機會，筆者反而建議大家在中央經濟工作會議內容上多做工夫，料可找到更多2021年的投資指引及機會，而按政策傾斜揀選股份的勝算始終較高。
今次中央經濟工作會議提出八大任務，包括強化戰略科技、增強產業鏈供應鏈自主可控、擴大內需、推進改革開放、解決種子及耕地問題、強化反壟斷及防止資本無限擴張、解決住房問題、做好碳中和工作。筆者上周推介明年另些投資板塊選擇，當中便包括新能源及物流股，也正是明年內地經濟政策的大方向，投資者可繼續部署。
物流股亦是筆者心水之選，當中主要因為在推動內需的同時，物流配送亦需作配合，加上內地經濟可望逐步恢復較佳增長，而中央經濟會議強調要注重需求，與及管理貫徹生產、分配、流通、消費各環節，才能真正推動內需消費帶來的經濟效益。
中央經濟工作會議亦有就涉及近期創新金融及反壟斷的議題，中央支持平台企業創新發展以增強國際競爭力，但同時要依法規範發展。這是延續早前政府叫停螞蟻集團利用線上平台過度貸款政策的措施，可以預期涉及網上金融的大型科技企業仍在整頓，螞蟻命運如何，對阿里巴巴(9988)股價構成較大不明朗。其他風眼股美團(3690)的反壟斷問題料較容易處理，但美團、京東集團(9618)及騰訊控股(700)仍有政策風險，股價暫反覆上落，但低位仍可中長線逐步收集。
但筆者反而覺得明年二線新經濟股有望跑出，尤其在雲及SaaS業務收入佔比較高的股份更具吸納價值。包括微盟集團(2013)、金蝶國際(268)。
作者為駿達資產管理投資策略總監、她本人沒有持有以上股份
萍股今 - 熊麗萍 舊文
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