金融High Tea——人望高處 股望上遊
恒指近日反覆波動，日升日跌，主要係基金調整倉位，所以沽貨力度不算大，但買貨力度亦一樣，故此指數軟軟地，個股就跟住消息走，好似昆侖能源（135）公佈，向國家管網集團出售北京管道公司60%股權和大連LNG公司75%股權，交易對價
約408億元人民幣，股價大升11%，收報7.14元。昆侖能源衰咗好耐，近期強番少少，如今終於威番次。
近日，新冠肺炎出現變種威脅，市場樂觀情緒下降，美英等地還出現封城等措施，相應下內地生產平穩，產品需求甚旺，於是出現上遊行業起哄的現象。
中國一向有世界工廠的稱號，新冠肺炎下內地生產優勢明顯，英國現在因為在高傳染性病毒瀰漫，搞到被法國封關。曾經何時英國有「日不落國」的稱號，怎會想到被人阻制入境，現時既要面對疫城被封的尷尬，跟住脫歐安排亦未解決。
西方對老牌帝國如此無情，皆因疫情拖了成年，生產嚴重受阻，中環茶友話訂了歐洲靚車，現在都無法付運，整個汽車生產的物流鏈都未能如常運作。
需求拉動資金熱炒商品
由於西方生產受壓，內地產品需求係下半年開始復甦，但跟住就出現一個現象，就是不少上遊產品求過於供，搞到中、下遊相當煩惱。上遊行業中，石油係最普遍的大宗商品，油價在第四季回升極多，同時帶動了其他商品，譬如好似煤炭，又或者好似鐵礦石。煤炭、鐵礦石價格上升，動力來自國內工業進入上升循環，輔加的助燃劑係全球資金過剩，尋求炒作，於是好似中澳交惡，內地少入了澳洲煤炭、礦石就成為炒上理由。實際上，中國今年全年向澳洲入口的鐵礦石不減反增，但仍無阻鐵礦石上破每噸1000美元的關口。
上遊原材料有價，自然推動有關板塊表現，好似做開採的五礦（1208），雖然上半年因為海外礦場同產品價格受疫情影響純利大跌，但無阻其股價由接近1元的低位大幅反彈到昨日收市的3.16元。
上遊商品股累積升幅不小，短期可能仲有得炒，但揀股陸羽仁會偏向穩陣有息收的股份。本來，好似中海油（883）應該可以逼近10元，但因為受美國制裁的陰影未散，最近都在7元樓上打底，昨日收報7.24元，微跌0.3%，完全追不上油價升幅。
另外，煤炭股普遍都係低估值、高派息，煤炭股龍頭神華（1088）、中煤（1898）固然不貴，有咁上下規模但相對細小的兗煤（1171）仲平。兗煤昨收6.24元，與低位4.8元相差不遠，市盈率不足3倍。該公司優點之一係好肯派息，去年公司仲加派特別息1元，搞到息率有成28厘，當然特別息不是年年有，但正常收息隨時都有10厘。今年兗煤上半年業績受新冠疫情打擊，但第三季開始發力追上，以其條件炒落後機會應該係贏多過輸。
車廠爭搶晶片囤貨
除了上遊能源、商品外，其實上遊工業產品好似玻璃、元件、晶片都因為需求拉動造價向好。最新一波係話連汽車商都要囤積晶片，搞到價格飆升，故此來年炒周期股，首要考慮係望向上遊股，秤秤估值平貴再落手。
至於大市方面，恒指出現本周首個反彈，收報26343，升223點；國企指數收報10482，升98點，成交金額1291億元。科技股經續近期強者愈強，弱者偏弱的情況，小米（1810）自打開口牌話加強物聯網業務後，股價呈強，昨日再急升近8%，收報31.9元，走劫相當強勁；美團點評（3690） 升4%，收報287元；京東健康（6618） 急升7%，收報195元。成日傳被人針對的騰訊（700）跌0.3%，收報571元；阿里巴巴（9988）下滑0.2%，收報248.4元。
多隻股份創新高，包括錄得九日連升的思摩爾（6969）、體育用品龍頭安踏（2020）、新能源股福萊特玻璃（6865）、藍籌蒙牛（2319）、信義光能（968）、昆侖能源（135）、信達生物（1801）、長汽（2333）、潤啤（291）、金風科技（2208）、青島啤酒（168）、九毛九（9922）、敏華（1999）、五菱汽車（305）等。同時，內需股也突圍，海底撈（6862）升5%；李寧（2331）漲4.5%。
陸羽仁
金融High Tea - 陸羽仁 舊文
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