萍股今 - 熊麗萍 2021年2月4日
繼續跟北水持有「抱團股」
北水繼續支持下，美團股價有助恒指向上。(資料圖片)
恒生指數突破30,000點之後，市況轉得反覆，但北水繼續積極買入騰訊控股(700)及美團(3690)，股價繼續領跑大市，恒指調整至28,200點之後，今周已快速反彈至29,000點以上，北水對港股成交及指數的影響不容忽視。
從整體數據來看，港股通成交金額佔港股總成交比例，由早期的低單位數字逐步上升至去年的平均20%，今年以來，最高單日成交額佔港股成交達33%，而當天港股成交亦接近3,000億元，北水活躍亦刺激投資者入市意欲及大市投資氣氛，對港股成交及港交所(388)股價有明顯幫助。
另一方面，由於這一輪北水持續淨買入騰訊及美團，推動這兩隻股份股價及恒指上升，以本周一及周二恒指上升609點及355點計算，騰訊及美團對恒指的貢獻分別為五成及三成，其餘較多淨買入的股份包括小米集團(1810)及港交所等，但對指數的貢獻相對較小，因此，大家對恒指走勢預測，亦須計及北水資金對個別股份的流向。
由於農曆新年假期，北水於下周二(2月9日)起暫停五個交易日，一向以來，長假期前北水買賣較淡靜，但今年的情況料有不同。近期北水流入吸納港股，主要是內地多隻港股組合或港股混合基金成立，當中原因是去年港股表現落後，加上近月人民幣升值，港股較A股吸引，因此，內地投資者對港股基金的興趣大增，認購港股基金的反應相當熱烈。優質及具增長潛力，又或內地缺乏相關品種的股份亦受青睞。筆者預期騰訊、美團繼續成為基金建倉必買股，正如南水北上吸納大品牌及龍頭A股一樣，外資的A股「抱團股」，包括貴州茅台、上海機場等，而北水對騰訊及美團料繼續「抱團」。
除此之外，南水北上買入個別股份設有上限，外資持單一股份(包括滬、深港通等渠道買入的股份)總數不得多於30%，單一投資者持單一股份不得多於10%，但北水南下買港股則沒有上限規定。港股通持有騰訊佔該集團已發行股份的比例，由去年底的4.43%，增至本周二的6.05%，美團於去年10月28日成為港股通可買賣股份，於本周二港股通持股已佔7.41%，但相對於小米的11.88%及港交所的8%，北水增持騰訊及美團的空間仍大。
在北水繼續支持下，騰訊、美團的股價亦有助恒指向上，投資者可繼續跟隨內地基金抱團上述兩隻股份，若見北水轉向淨沽出，大家才考慮是否減持。
作者為駿達資產管理投資策略總監、她本人沒有持有以上股份
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