贏家還是大戶
2021/02/04 08:35:35 網誌分類: 經濟
04 Feb
拜登的1.9萬億美元刺激經濟計劃進入快車道，而GameStop等引起市場恐慌的喪炒股反彈乏力，意味著「散戶逼空大戶」的大戲行將落幕，市場氣氛回復穩定，股票恐懼指標VIX指數昨日再
跌逾10%至22.91。加上能源股受油價續漲推動，顯著造好，帶動週三美股連續第三日造好，不過，升幅不大。
杜指微升36點，收報30723點，升幅0.1%；標普500指數亦微升0.1%，收報3830點；納指接近平手離場，微跌2點，收報13610點。
美國參議院週二以50票對49票，通過就2021財政年度預算決議開始辯論，此舉將為拜登的1.9萬億美元的救經濟計畫開道，該計劃將以簡單多數，而不是以正常立法程式、需要60票才能參議院獲得通過。美國參議院將於2月4日就決議進行最後表決，眾議院也將於本周投票，而兩院在2月16日之前制定刺激法案的內容。
而美國新財長耶倫昨日再加一腳，說：「據國會預算辦公室的預測，美國再次實現充分就業還需要數年時間。」暗示美國迫切需要國會就救助計畫採取行動。進一步推高市場對刺激經濟計劃快將實施的期望。
美股昨日的主要推力是能源股，標普500指數能源板塊大升4.3%，美國兩桶油艾克森美孚升3.9%，雪佛龍升2.2%，主要受惠於油價續升，美國期油昨日再升1.7%至55.69美元一桶，係去年1月以來最高，布蘭特期油漲2.1%，收58.67美元。美國能源資訊署昨日公佈，美國原油庫存上週為4.76億桶，跌至去年3月以來最低，與此同時，煉油速度較上月上升了0.6個百份點。
另外，煉油廠加快運作，速率較上月加快0.6個百份點，煉油業務加快運作，亦推動油價上升。另外，油組（OPEC）及其產油盟國昨日表示，會維持其現有的出口政策，亦暗示全球石油庫存在今年6月會下降至過去5年的平均水準。
有分析師指出，布蘭特和美國期油現時都出現「現貨溢價」(Backwardation) 的情況，即近期月份合約價格高於遠期月份合約價格，反映了市場近期對石油的需求，大過近期產量和庫存量，也表示市場預期未來石油供應將趨於緊張。預期油價仍會有不少的支持力。
隨著昨日「羅賓漢」網站放寬散戶的交易限制，GameStop等股票大插後依然反彈乏力，以領頭羊GameStop為例，上日大插60%之後，昨日只微彈4%，反映這場嚇怕市場的「散戶逼空大戶」的瘋狂大戲，已到了落幕的時候。
此前有分析疑懷，上演的並不是純粹散戶鬥大戶那麼簡單，當中可能有大戶的合謀。昨日有分析盤點這場大戲的賽果，固然，重注沽空GameStop的對沖基金傷亡慘重，資料顯示，共虧蝕了超過190億美元，其中的Melvin Capital就輸了53%，而這場逼空大戲的散戶「帶頭大哥」在1月份的收益率達到了驚人的4000%，獲利超過4700多萬美元。不過，隨著這兩天散戶們追捧的股票開始大幅回落，之前的收益正快速回吐。這位「帶頭大哥」單是週一就虧了500多萬美元，週二又虧了1300多萬美元，兩天獲利就少了四分之三。
然而，這位「帶頭大哥」看似賺得很多，但比起一部份人，只係「毛毛雨」而已。據IBD的資料顯示，有9個投資者，單是持有GameStop股票，最少的也賺了11億美元，最多的更高達30億美元，加起來獲利超過160多億美元，而她們都是揸了重倉的機構投資者，排第一的是富達投資Fidelity Investment，持有950萬股GameStop股票，佔流通股的14%，在這場大戲中勁賺了30億美元；貝萊德（BlackRock）和先鋒集團（Vanguard Group）分別持有GameStop的12.3%和7.6%的流通股，在此次「散戶」逼空大戲中分別大賺了27億美元和17億美元。賺得較少的是Donald A. Foss和Must Asset Management，分別持有GameStop流通股5%和4.7%，也賺了1.1億美元。值得留意的是，這9名投資者當中，有7名是機構投資者，一共賺了120多億美元。
據路透報導，對沖基金Mudrick Capital在1月份取得了有史以來最好的月度業績，增長了9.8%。所謂「散戶逼空大戶」，大贏家還是大戶，高追的散戶更成點心。沒有成為點心的，也只是大戶的棋子而已。
陸羽仁
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