基金斬倉黑天鵝事件
2021/03/30 08:23:27 網誌分類: 經濟
30 Mar
美國新冠疫情告急，10年期美債重上1.7厘樓上，加上基金爆倉事件繼續發酵，週一美股普遍下跌，杜指有波音飛機頂住，升98點，收33171點，升幅0.3%，創盤中以及收市歷史
新高；標普500指數跌0.1%，收報3971點；納指跌0.6%，收報13059點。中型股跌得較慘，羅素2000指數大跌2.8%。
波音飛機升2.3%，係表現最好的杜指成份股，主要係有消息指西南航空增加了100架波音737MAX的確認訂單。
上週五，美國單日新增7.6萬例確診病例，創一個月來新高。美國累績確診人數3030萬人，死亡案例54.9萬人，但美國群眾仍不知死，繼續趁假期出外旅遊，仍有很多人不肯戴口罩（不少美國人仍然認為所謂新冠疫情是政府騙人的勾當），美國疾控中心（CDC）負責人Dr. Rochelle Walensky昨日呼籲人們戴口罩，仲含著淚警告：隨著感染、住院及死亡人數的再次上升，「厄運可能即將到來」。
面對這樣的狀況，經濟重啟股受壓，美國三大航空股美國航空、聯合航空和達美航空跌0.1%至1.1%不等；兩大郵輪股嘉年華和皇家加勒比郵輪跌1.7%和2%，服裝零售股Gap和Kohl 跌超過2.5%，能源及原材料板塊跌1.3%和0.3%。
資金回流到此前跌得較多的科技股，抵消了美債息回升帶來的壓力，FAAMGN六大科技龍頭股個別發展，除了微軟跌0.5%之外，其餘全部上升，表現最好的是facebook，升2.8%。
銀行股走勢疲弱，SPDR標普銀行ETF跌2.6%，其中摩通跌1.6%，富國跌3.3%，大摩跌2.6%，標普500指數金融板塊跌0.9%。主要係受到上週五美國有基金爆煲，令到高盛斬倉事件繼續發酵，上週五被大手沽售的股票和中概股繼續下插，ViacomCBS再跌6.7%，Discovery Inc跌1.6%，中概股跟誰學再暴跌18.5%、好未來跌7.3%、新東方跌3.1%，百度跌1.9%，騰訊音樂升1.2%，主要係公司宣佈回購10億美元的股票。有多家大銀行表示受到事件牽連，股價大插，野村證券和瑞信昨日表示，因事件面臨潛在「重大」損失。瑞信昨日勁跌11.5%、野村證券大插14%，大摩跌2.6%，高盛跌0.5%。
英國《金融時報》報導，上週五的拋售的背後原因是韓國對沖基金經理Bill Hwang旗下Archegos Capital Management（老虎基金的分支機搆）被清盤。主要原因係美國第三大傳媒公司ViacomCBS宣佈將增發20億美元B類普通股和10億美元可轉換為B類普通股的優先股，由於ViacomCBS股價實在已升得太顛，去年收市才37.26美元，上週一升上52週高位101.9美元，三個多月升了1.7倍，有任何風吹草動，投資者就會雞飛狗走。而富國銀行在上週五將ViacomCBS的股票評級下調至減持，即時加劇市場的恐慌情緒，引發股價大幅跳水，除了ViacomCBS，Archegos Capital基金重倉的中概股百度、騰訊音樂、愛奇藝、唯品會因利空因素也出現了暴跌。而真正壓垮Archegos Capital基金的是高槓桿，由於無法滿足金融機構補交保證金的要求，Archegos Capital基金持倉被強平。報導稱Archegos Capital有超過200億美元的股票被強制平倉，單日損失超過100億美元，創下了人類史上單個投資者單日虧損的最高記錄。
當天，高盛和摩根士丹利在大宗交易市場以大幅低於市場價格出售ViacomCBS超過4500萬股。彭博社稱，當天高盛在市場斬倉拋售了包括百度、騰訊音樂、唯品會、愛奇藝、跟誰學、ViacomCBS、探索頻道Discovery等總計105億美元的股票。有交易員表示，Archegos Capital對這些股票的高倉位以及使用的槓桿規模，意味著仍有價值數十億美元的頭寸可能被出售。
Legal & General投資管理公司跨資產基金負責人John Roe表示：「沒人清楚此事是不是已經結束了，因此大量買入的話就會暴露在潛在『死亡事件』風險中。」Bespoke Investment Group昨日提醒投資者，要開始習慣這個「遊戲驛站和Archegos式」的投資世界，因為即使其對市場的影響程度可以受控，發生的頻率將越來越高。
陸羽仁
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