【何車股評】何車：神州控股大翻身
何車股評
日期：2022-05-24
更新時間：09:14:00
神洲控股（861，市值63億元）5年前業績見紅後，大翻身，盈利年年增，今年盈利將創9年來新高。現價3.77元，較去年初大跌42%，買貨此其時。
1）本月初，神州控股發出通告指，公司主席郭為4
月初至月杪，斥資逾1,800萬元，增持469萬股，均價3.87元，並將不時在適當時繼績增持。又指在協助政府對抗疫情中發揮積極作用，利用自主創新的大數據軟件，協助12個中央部委、27個省市及自治區，連接逾萬個信息孤島系統，供參給抗疫的單位調用。
2）神州控股前名神州數碼，2001年由聯想（992）分拆上市，IPO價3.68元。集團從事大數據運營、物聯網及人工智能業務，業務領域包括智慧城市、智慧產業鏈、金融科技、智能運維等。2017財年（12月年結）虧損4.13億元，2018至2020年賺1.50億元、3.02億元、6.13億元。2021財年（12月年結）營收205.4億元，增4%，純利7.12億元（EPS 0.464元）。
今年盈利創9年新高
3）2022財年，神州控股盈利預測9.32億元（EPS 0.557元），增31％，創9年新高。現價3.77元，預測PE 6.8倍、PB 0.57倍。不計特別不切實際時期，PE均值22倍、PB 0.88倍，現時估值大折讓。
4）神州控股附屬「神州信息」（深：000555）今年預測PE 24倍、PB 1.7倍；浪潮國際（596）預測PE 18倍、PB 1.3倍。神州控股估值吸引得多。
目標5.1元
5）去年底，神州控股淨借貸11.1億元，淨負債／股東資金總額比率僅7%，財政狀況穩健。
神州控股現價3.77元，目標5.1元，潛在升幅35%。銀河證券（3月底）睇8元。
中遠海發收2次息＝34厘
同場加映
中遠系的中遠海發（2866，H股市值58億元，A+H總市值417億元），2021財年（12月年結）營收349億元人幣，大增172%；純利60.89億元人幣（EPS 0.498元人幣），急升185％。最矚目的是，派末期息0.226元人幣（0.266港元），已折合高息16.8厘。以除息後理論價1.31元計，往績PE低至2.6倍。
2022財年首季，中遠海發盈利13.51億元人幣，按年大增60%。今年盈利以增長15%計，PE只有2.3倍。2021財年每股派息0.226元人幣，2022財年料可維持，除息前上車，揸13至14個月，收兩次末期息（中期息依例不派），共收0.452元人幣（0.532港元），相當於收息33.7%！今年預測PB 0.51倍，資產值吸引力亦大。
中遠海發現價1.58元，目標2.23元，潛在升幅41％。
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