【書健弘觀】楊書健：為什麼客戶要使用顧問服務
書健弘觀
日期：2022-09-13
更新時間：15:54:19
最近聽了一節海外的播客訪問，播主問著名理財顧問為什麼客戶要使用顧問服務。理財顧問亦很誠實，說揀股其實相對簡單。就算投資者完全沒有投資經驗，只要長揀最大路的指數基金，幾十年來的
平均回報每年都有10%。以此為「第一港口」，每月存入省下來的新增資金，已經能逐漸累積資金。
願意花時間精力研究的投資者，又可以照抄巴郡等著名投資者的投資組合。尤其不少地方都有法律規定基金或大型投資者必需每季公佈自己的持盤，任何人都可以觀察別人持股，以瞭解成功投資者的看法。再加上現代資訊流通，不像幾十年前基金都需要建立自己的資料圖書館，由公司資料到各門各派的分析手法，都能上網找到。因此，揀股仍需知識，但卻非投資成敗的唯一重點了。
理財顧問實際提供了兩個服務。第一是稅務建議。香港稅制簡單，個人投資者其實不用太關注稅制。但外國稅率既高，稅法又複雜，降低稅負就成了投資重點了。簡單如強積金，外國都再有一層自願供款的退休金戶口，亦容許巿民將更多資金存入退休金戶口，免稅滾存回報。另外還有子女教育儲蓄戶口，又容許父母將資金存入特定戶口，在增長期間免稅。這些免稅戶口林林總總，如何符合資格、如何調動資金等問題需要複雜知識，理財顧問可以幫忙。
第二，理財顧問亦幫助客戶管理情緒。就算看準了股票，做不到低買高賣，投資結果亦不會好。這在巿況波動之下尤其明顯。例如在節目裏，理財顧問就說今年他對客戶最大的貢獻就是在六月時候儘量穩定客戶情緒，勸告他們勿在低位沽清倉位。就算是標普 500 的指數基金，由六月中到現在也回升了 10%，沒有在低位放棄的投資者都已經回氣了。
香港稅制簡單，也許我們真的沒有太多省稅的需要。但是情緒管理亦很重要。尤其香港沒有資本增值稅，短炒和長揸所賺的錢一樣不需要納稅，就更吸引投資者縮短投資時間，以賺取更多的中間差價。短炒之中，情緒管理就更重要，會比揀股票更影響投資結果。
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