【天下第一倉】高山行：爆升夠纏綿
天下第一倉
日期：2022-12-09
更新時間：10:15:31
IT股紛紛番生，大量同業股尚未討回合理身價，其中美圖公司(1357.HK)在周三經已食指大動，昨日略為回氣，相信下一站好快破兩皮，然後再向合理身價追逐，一句到尾，遠因近因睇都仲有大把
幅度可跟，最大Support點係大股東密手增持價及回購價均為8元多，可想當下切入價如何抵玩！當然，周三1357大抽，係得力於旗下App Meitu的AI繪畫功能在日本大受歡迎，得到大批用戶支持及好評，該App更登上日本蘋果App Store拍照攝影類免費App榜首。呢個消息簡直不得了，周三最高見1.75元，其後雖回落至1.49元收，但全日天量平均成交價仍達1.56元，昨收1.52元，顯然仲係抵玩之至！另一參考價，則係去年底集團以7,974萬元人民幣增持美得得科技（深圳）20.67%權益至63.35%水平，代價以現金3,987萬元人民幣及以每股1.66元發行2,945萬新股支付，該公司主要於中國為低線城市美妝店提供企業軟件及支付服務。再長遠啲參考數據，則是在2016年底以每股8.5元上市，2017年3月初更曾喪炒上23元高位，確有炒過籠之象，故此自此進入為期漫長的合理調整期，但跌到現位1元低位經已跌到過曬火位！事實上，上市初始，1357已有京基等原始股東群星拱照，2020年中，這批大股東再度大執位，個別基金食胡走人，而京基則大加碼4億股，最新成為持股逾一成多的第三大股東 ，並總共用了50多億真金白銀入股，於此又係另一大指標。另一方面，自從股價大滑坡後，高管兼大股東即時入市加碼，買入均價8元多，而更大的一度力，則是自其時開始的無間大回購，由8元多買到4元多水平，均價仍遠高於現價水平！業績表現漸見改善，今年上半年雖虧損擴大至2.66億元人民幣，但主要是就購入的加密貨幣減值，上半年整體收入同比仍增20.5%至9.7億元人仔，應佔經調整利潤淨額同比增7.9%至3,600萬元人民幣。換言之，若非撇值事件，早已實現轉盈，且VIP訂閱業務的強勁增長，已抵銷在線廣告收入降幅。SaaS(軟件即服務）及相關業務在自然增長、及收購一家SaaS公司—美得得的驅動下，更首次對收入作出實質性貢獻。
月活躍用戶恢復增長，於6月止達2.409億名，較去年12月增4.5%，主要歸功於美圖秀秀，新推出以視頻為主的應用程序Wink，其日益受青睞亦促成增長。VIP訂閱業務成為最大收入來源，上半年達3.39億人仔，同比增61.4%，高毛利率及龐大VIP訂閱，滲透增長空間意味該業務很可能會於未來數年形成規模。
以貨源角度看，各大股東持貨已近五成，再有不少基金長線持有，加上周三強勢大異動， 遠近都有不同因素支持，所以今次爆升浪應該夠曬纏綿，回一回氣又再衝兩皮大關，已係首個最保守估計！
高山行
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