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2023年11月22日 星期三

Vantage投資無界限 - 王建興 2023年11月22日

Vantage投資無界限 - 王建興 2023年11月22日


關注歐美英採購經理指數
關注歐美英採購經理指數


預計各國央行未來將持續鴿派,令風險資產受到提振(SP500及加密貨幣),避險產品(美元、日圓、瑞郎)將面臨下跌風險。(資料圖片)

美國10月通脹率再次走低,讓市場預計聯儲局將在12月維持利率不變,及預計何時開始結束收緊

貨幣政策,以免推進經濟陷入衰退風險,並讓美匯指數創新低,相對貴金屬產品(黃金及白銀)受到提振,讓股市亦受到支撐。接下來市場將關注聯儲局議息紀錄,從過往數據顯示,美國經濟體系開始放緩,就業需求逐漸降低,通脹率逐漸受壓,預計聯儲局將望向鴿派概率相對的高,間接對美匯指數構成強烈壓力,令貴金屬產品受到提振。

聯儲局主席鮑威爾曾指,經濟體系強勁增長,就業需求維持緊張,但逐漸開始平衡,通脹率仍較目標2%為高,強調長期利率上升可能對經濟活動造成壓力,近期經濟數據面臨放緩,加深聯儲局會持續鴿派發言的概率相對的高。因此,判斷美匯指數將在未來會持續進入下跌趨勢的可能性高,持續對貴金屬產品構成支撐。

此外,從近期經濟數據顯示,各國經濟體系開始步入放緩,就業需求逐漸放緩,進入平衡周期,通脹率亦從高位回落,大部分因能源價格下跌,消費能力保持高位,信用卡貸款逐漸提高,預計未來消費將逐漸下跌。由於各個央行擔憂持續收緊貨幣政策將推進經濟陷入衰退風險,預計將維持高利率,及關注經濟數據變化。因此,預計未來將持續鴿派發言,導致風險資產將受到提振(SP500及加密貨幣),避險產品(美元、日圓、瑞郎)將面臨下跌風險。

最後要關注美國、歐洲及英國的採購經理指數,雖然市場消費能力維持高位,但全部涉服務業,並讓核心通脹率維持高位,而住房通脹亦受到提振,相對製造業需求因高高利率政策而受壓。由於各個央行持續收緊貨幣政策,預計未來製造與服務業將逐漸受到壓力,間接放緩央行加息情緒。

Vantage投資無界限 - 王建興 舊文
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