《品中資－羅國森》龍年發財股點評
《品中資－羅國森》龍年發財股點評
還記得虎年將盡時，大家都用「苦（虎）盡甘（金）來」來展望兔年，但原來，虎盡之後，還要回吐（兔）一大筆才有甘（金）來呢！
此話何解？因為今年1月時，即兔年的最後一個月左右，港股弱勢持續，開局時曾先創下七連跌；1月22
日時，恒生指數更創下14794點的15個月新低。而最終，恒生指數收報15485點，全月下跌近一成。
不過，踏入2月，準確來說是踏入龍年之後，港股走勢終於有起色，從低位反彈約2000點，算是為龍年打響了頭炮，但願這個勢頭能夠持續到龍年的年尾。
我在上期的品評中挑選了八隻龍年發財股給大家參考，包括騰訊(00700)、石藥集團(01093)、國藥控股(01099)、華潤置地(01109)、李寧(02331)、紫金礦業(02899)、農夫山泉(09633)和比亞迪(01211)。
大家都知，騰訊是我的長期愛股，但我必須承認，過去一年，騰訊走勢轉弱，去年12月底時，更試過單日急挫逾一成，真的很誇張。而在今輪反彈中，騰訊也明顯落後。
但論到基本面，騰訊本身仍然沒有大問題。正如我一直強調，騰訊的核心業務，即網上或手機遊戲，其實不受經濟循環影響，有影響的只是政策。但以騰訊的市場佔有率來說，她受的影響也應該是可控的。既然騰訊股價已經跌了這麼多，我相信，即使有壞消息，都已經消化掉，所以，今年我仍然保留騰訊，作為其中一隻發財股的推介。
*國企藥股可憧憬*
今年的推介中，有兩隻是藥業股，一隻是賣藥的，另一隻是生產成藥和原料藥，而兩者都是國有企業。
首先，經過新冠疫情之後，我對製藥和賣藥的股票特別看好，但製藥股有個風險，就是像藥明生物(02269)這類科研水平較高的藥物股，如果主要市場在美國（藥明有近半業務來自美國），就有被制裁的風險。過去一年，藥明股價有多坎坷，大家都有目共睹了。
石藥有八成業務在國內，主要出售成藥，另外兩成業務在海外，但主要賣原料藥，包括維生素C和抗生素，都不是太敏感的產品，因此，她受到制裁的風險非常低。
而國藥則在內地從事藥品和醫療器械的分銷和零售，和海外市場沒有關連，所以，從這個角度看是沒有風險的。事實上，這兩家公司的業績在過去幾年都保持平穩，即使內地經濟處於調整期。這又引證醫藥行業確實是和經濟循環沾不上邊的。
今年的推介股之中，我特意選了一隻內房股，那就是潤地，她也屬於國企。我絕對相信，民企內房經過今次債務風潮後，受惠的只會是大型和有實力的房企，當中又以國營房企為主，因為她們的財務相對穩定。
正如我在早前的品評中說，潤地經過今次房地產低潮後，已經擊退中國海外(00688)，成為內房的一哥，因為她擁有更均衡的業務分布，除了房地產開發外，還有大量投資物業，提供穩定的現金流，在逆境時就發揮了定海神針的功能。
*息口回落利好金價*
今年我也挑選了一隻黃金股，那就是紫金。在過去兩年加息周期，金價也沒有太大回落，反映黃金有一定需求。在息口見頂回落的時候，我估計，金價上升的機會更大，因此，我選了紫金。
另一隻推介股是農夫山泉，這隻股票也算是異數，在過去兩年，股價只是輕微回落，如果單計2023年更有輕微升幅。事實上，農夫山泉的業績在過去幾年都是穩步上揚的。原來，最簡單的產品，即是茶和水，反而是最穩健的。
另一隻推介我不用多說了，那就是電動車之王比亞迪了。雖然比亞迪的股價可能已經過了最強的時候，但現水平其實已經回落至相當吸引的水平。如果不是股神巴菲特仍在減持，我絕對相信，比亞迪的股價會比現在更強。
過去兩年，比亞迪更加鞏固了她在全球電動車市場的地位，其他對手要挑戰她，相信不是這麼容易。如果要打減價戰，比亞迪絕對有實力去奉陪，因此，我今年揀了她。
最後一隻推介就是李寧。這隻股票是2023年表現最差的藍籌，但差不多踏入龍年時，李寧的股價似乎已經見底了。我只想說，李寧也不是第一次「衰到貼地」的，過去也試過，稍後我會作詳細的品評。因此，只要李寧復甦，她的股價也可以有很大上升空間。
總結一句，我以上的推介股，除了李寧去年的業績可能稍遜外，其餘都是不俗的，絕對可以支持她們的股價。如果內地經濟在政策支持下有明顯改善，她們的股價應該會有更大的憧憬空間，祝大家好運。《經濟通通訊社資深分析員 羅國森》
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
品中資 - 羅國森 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://www.etnet.com.hk
