上半年過去，港股升3.9%，救港股的主要動力，當然是來自北水。 (winhorse via Getty Images)
上半年過去，港股升3.9%，雖然脫離低位，但仍繼續跑輸全球，救港股的主要動力，當然是來自北水，今次就回顧一下上半年北水的買盤在哪裡。
北水主力買央企股
北水在上半年共有3
,714億元淨流入，港股在1月時跌得最深，恒指一度低見14794點，不過其實北水沒大量湧入去托市，1月只有226億元流入，換另一個角度說，亦可能是因為北水沒大量流入，港股跌得更急。指數在2月反彈，踏入3月份後，北水連續四個月有7、8百億元的淨流入，而這段時間港股明顯地較以往硬淨，不過在6月份雖然淨流入金額高達876億元，但指數亦沒能力再進一步，挑戰兩萬點，只能在18000點徘徊。
北水最近大半年的取態明顯有變，就是主力買央企股，科技股變成配菜，騰訊（0700.HK）貴為龍頭，上半年只錄得67億元流入，位列第十一位，在騰訊之上的十隻股有九隻為央企股，由於他們在恒指內的比重不及科技股，所以只要有一、兩隻科技股腳軟，如上半年的百度（9888.HK）、京東（9618.HK）及阿里巴巴（9988.HK），再加暴跌的理想汽車（2015.HK）及藥明孖寶，央企股為恒指的貢獻，已被幾隻科技股消化曬。
半年以來以中國銀行（3988.HK）的流入金額最多，北水上半年買入了115.7億股。 (kool99 via Getty Images)
中行流入金額最多
青冰用webbsite內的CCASS數據作藍本，將每天的北水買賣數量，乘以當天的加權平均價，相信是極之貼近現實的北水流量統計。半年以來以中國銀行（3988.HK）的流入金額最多，北水上半年買入了115.7億股，用青冰的方法計算會得出410億元流入，以此推算北水在新買入的股份中賺了35.7億元。而流入金額最多的25隻股當中，北水的浮動盈虧是約209億元，但實際上不止此數，因為中移動（0941.HK）、中海油（0883.HK）、中石油（0857.HK）及神華（1088.HK）等股已除息，北水收完息賺的錢會比這裡顯示的209億元更高。
廣告
最高流入金額的這25隻股份中，有六隻是錄得虧損，當中農行（1288.HK）已除息，北水拉上補下應不用蝕，而在上半年暴跌的理想汽車及藥明生物（2269.HK），分別跌52%及61%，這裡輸十幾廿億元只計了今年買入的北水，上年入場的輸得更慘呀。
這25隻股的總淨流入金額是2,247億元，佔上半年總流入額的六成，可見北水今年的買貨策略是相當集中。以行業計，就是集中在3隻油股、3電訊股（沒有中聯通）7隻內銀股及3隻電力股，中通快遞（2057.HK）是較為異類，雖然有百億元流入，但上半年升幅只得4%，亦有可能是該股今年3月才加入港股通，北水買貨只是初期的建倉而已，這個情況或可套用在阿里巴巴身上，公司話8月底前會完成雙重主要上市，大摩話最快9月加入港股通，但大家也看得到，中通快遞加入港股通後對股價刺激不大，有買盤但股價唔鬱，值得大家深思對阿里巴巴的刺激有幾大。
青冰
http://www.fb.com/chingbing888
本欄逢周五刊出
大茶飯 - 青冰 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://hk.finance.yahoo.com
