鄧聲興：中煙HNB產品處發展紅利期 份額有望加速提升
中煙香港(06055)公布，預期截至2024年12月31日止年度純利增幅不低於30%。中煙香港為中煙體系內唯一專注於煙草業務的上市公司，龍頭壟斷地位顯著。2019至2023年，公司營收CAGR為7.2%，歸母淨利CAGR達17%。
最新業績數據方面，2024年上半年，中煙香港營收同比增長12.4%，歸母淨利按年大幅增長40.8%，淨資產收益率ROE多年來維持在20%以上。
其中，煙葉進出口業務方面，煙葉進口營收68億港元，按年增幅5.5%；煙葉出口營收9.2億元，增加23%。
煙葉進口業務仍有望迎來小幅量價齊升，歐洲地區擴張有望進一步帶動煙葉出口業務成長。捲煙出口業務方面，24年上半年營收按年增加128%，捲煙出口銷量提升、彈性空間可期。此外，HNB（加熱不燃燒煙）產品正處發展紅利期，後續份額亦有加速提升空間。股份阻力位32元，支持位22元。
香港股票分析師協會主席 鄧聲興
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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