利貞 - 中煤能源增長前景樂觀 | 實力股起底
中煤能源（1898）是中煤集團核心煤炭生產子公司，截至2024年第三季，中煤集團所持公司股份進一步增加0.02個百分點達到57.41%；這是2023年中以來第三次增持。考慮到公司在煤炭資源和產業上極具優勢，未來會逐步發展現代煤化工和煤機裝
備製造等產業，業績增長前景樂觀，估值可望修復，不妨伺機吸納。建議可於8.6元買入，中長線目標價11.3元。中煤能源昨天收報8.9元，跌4仙或0.4%。
中長線目標11.3元
國際能源署（IEA）發表報告稱，全球煤炭使用量在疫情高峰期暴跌後已出現強勁反彈，預計去年使用量達到87.7億噸的歷史新高，煤炭需求將在2027年前保持平穩。報告提到，雖然電力需求激增，但積極可再生能源部署正壓制煤炭使用的增長。因此，中國作為全球最大的煤炭消費國變得非常重要，預計到2027年中國的煤炭需求達1.4億噸，整體上要視乎可再生能源的應用。
去年11月，中煤能源的商品煤產量為1206萬噸，按年增8.2%；首11月累計1.2571億噸，按年增1.9%。11月商品煤銷量為2580萬噸，按年增11.4%；首11月累計2.5641億噸，按年減1.9%。
中煤能源通過產能釋放等措施，推動煤炭核心業務進一步增強，在煤炭貿易和進出口業務維持行業前列規模，佔有率明顯提升。
公司作為動力煤龍頭企業，擁有盈利穩健、低估值的優點。目前公司保有儲量266.5億噸、可採儲量138.7億噸，保有儲量在上市公司中居於第三位，可採儲量在上市公司中居於第一位；按可採儲量與2023年產量計算，公司煤炭平均可採年限高達103年。在產銷量、價格、分紅比例均有保障的背景下，公司未來幾年盈利、分紅均有保障。
中煤能源截至2024年9月底止首三季度業績，實現營業收入1404.12億元（人民幣，下同），按年下降10.1%；歸屬股東淨潤146.14億元，倒退12.4%，每股收益1.1元。單計第三季度，營業收入474.28億元，增加1.2%；歸屬股東淨利潤48.26億元，輕微倒退0.6%，每股收益36分。
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